资金短期兑现后，机器人板块布局正当时，坚定看好后续行情！春晚展示的是技术的多维突破，产业超预期发展是确定的，政策战略定位也毋庸置疑！1）硬件：关节、灵巧手等部件方案持续优化，成本降低（如丝杠、谐波减速器等价格下降）。2）软件：大脑训练方法进步，数据采集规模扩大（如UMI、互联网视频），强化学习、世界模型（如Marble）提升能力，并验证了类似Scaling Laws的规律。3）能力展示：机器人已从展示柜走向公开活动，具备行走、搬运、操作等能力。应用场景落地提速，商业服务（导览、表演）、工业搬运/巡检、教育科研等场景率先落地，国内企业如宇树、优必选、小鹏等已有订单和部署。
T进展加速，供应商反馈量产节点提前，V3展示拭目以待！近期核心环节零部件供应商春节期间赶工海外产能，客户要求正式量产节点提前，26Q2或将开始量产；3月初部门核心供应商将拜访北美，越来越多的供应商将确定量产计划，叠加V3展示预期，行业催化密集。
短期资金走向与产业进展相悖，机器人板块布局正当时，坚定看好机器人春季行情！
1）T链标的依旧聚焦确定性，除确定的三花、拓普以外，继续强烈推荐新泉股份（新晋执行器总成+覆盖件供应商）、斯菱智驱（谐波+轴承绝对龙头）、福赛科技（PEEK件）、浙江荣泰（微型丝杠+其他），关注长盈精密、北特科技、震裕科技、泛亚微透、日盈电子、科达利等。2）国产链聚焦本体厂商以及标签零部件公司，关注美湖股份、宁波华翔等。
