光纤板块，深度分析12家核心企业，信息整理如下：
1. 长飞光纤 核心优势：全球光纤出货量第一（市占20%+），光棒自给率100%（成本最低）；空芯光纤对标康宁，获微软、AWS订单；G.654.E超低损光纤商用领先。 业绩弹性：光纤涨价带动毛利率提升10–15pct；2026年空芯光纤放量，毛利率有望超60%。 核心逻辑：AI算力+海外云厂商+国内集采三重驱动，量价齐升。
2. 亨通光电 核心优势：光棒自给率90%+，AI专用光纤满产；2026年空芯光纤产能500万芯公里/年（全球30%）；海缆订单超290亿（毛利率35%+），通信+能源双轮驱动。 业绩弹性：光纤每涨10元/芯公里，增厚净利润8–10亿。 核心逻辑：高端光纤+海缆+光模块协同，抗周期强。
3. 中天科技 核心优势：特种光纤市占30%–40%，空芯光纤技术领先；光棒自给率高，G.654.E集采份额12%；新能源业务提供稳定现金流。 业绩弹性：高端光纤放量+海缆交付，2026年净利润增速30%+。 核心逻辑：特种光纤+海缆+储能，周期底部复苏。
4. 烽火通信 核心优势：中国信科旗下，光棒自给率80%+；G.654.E集采份额高；设备+线缆协同拿单，算力互联互通核心参与者。 业绩弹性：运营商资本开支增10%+，全光网建设拉动。 核心逻辑：央企背景+全产业链，政策红利显著。
5. 中际旭创 核心优势：全球光模块龙头，800G/1.6T批量出货；1.6T市占50%+，深度绑定英伟达；海外收入占比高。 业绩弹性：2026年1.6T需求增10倍，业绩翻倍可期。 核心逻辑：AI算力核心硬件，高端光模块量价齐升。
6. 新易盛 核心优势：高速光模块龙头，800G供Meta、英伟达；长协订单锁定增长；2025年业绩翻倍。 业绩弹性：海外云厂商扩产+1.6T量产，2026年增速50%+。 核心逻辑：海外高占比+高端产品，弹性大。
7. 天孚通信 核心优势：CPO光引擎核心供应商，全球市占60%；2026年CPO收入占比超60%；绑定头部光模块厂。 业绩弹性：CPO爆发，毛利率持续提升。 核心逻辑：AI算力底层器件，CPO核心受益。
8. 光迅科技 核心优势：光芯片+光模块双龙头，1.6T研发领先；电信+数通双市场；硅光、铌酸锂布局前沿。 业绩弹性：国产替代+高端放量，2026年增速40%+。 核心逻辑：自主可控+全产业链，安全边际高。
9. 石英股份 核心优势：高纯石英砂龙头，光棒核心原材料；全球市占领先；光纤涨价带动石英需求。 业绩弹性：量价齐升，2026年净利润增速40%+。 核心逻辑：光纤上游刚需，业绩确定性强。
10. 源杰科技 核心优势：国产光芯片领军，25G DFB量产；高速光芯片营收占比70%；绑定华为、旭创。 业绩弹性：800G/1.6T放量，国产替代加速。 核心逻辑：光芯片国产替代，高成长。
11. 太辰光 核心优势：MPO/MTP连接器龙头，海外收入82%；AI数据中心高速互联核心；CPO供应链关键环节。 业绩弹性：海外数通需求爆发，2026年增速50%+。 核心逻辑：海外高占比+细分龙头，弹性大。
12. 通鼎互联 核心优势：光纤+通信设备+储能；智能光纤+电力通信协同；绑定三大运营商+国家电网。 业绩弹性：光纤涨价+储能放量，2026年增速30%+。 核心逻辑：二线龙头+光储一体化，补涨空间大。
注：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。
