明日三大题材布局：谁将引领市场？1. 钨金属：供需紧张的战略小金属驱动事件：价格持续飙涨，战略地位凸显。仲钨酸铵（APT）价格，已经正式突破100万元/吨大关，年内涨幅近50%。驱动逻辑是，供给刚性（全球产能增长缓慢）和需求爆发（光伏钨丝、高端合金）的共振。特别是在异质结（HJT）电池领域，其关键部件对钨的需求，正快速增长。龙头标的：· 厦门钨业：产业链一体化龙头，业绩快报显示净利润同比增长35%，受益于全系产品涨价。· 中钨高新：硬质合金领域领军企业，产品高端化，盈利能力随行业景气度提升。· 章源钨业：拥有从采矿到深加工的完整产业链，业绩预告显示，净利润大增51%-86%，弹性充足。重点关注资源自给率高、下游产品结构优化的龙头企业。钨作为战略性金属，其价格强势，在供需格局下有望维持。2. 碳酸锂：需求韧性支撑价格筑底反弹驱动事件：期货市场今日大涨超9%，显露反弹势头。尽管短期受市场情绪影响波动，但基本面呈现积极信号：2月国内产量预计环比下降，进口窗口关闭；需求端受锂电池“抢出口”、储能政策激励，及节后新能源车市复苏预期支撑。库存也开始去化。行业动态：· 供给边际收紧：国内盐厂检修和海外进口减少，缓解了短期供给压力。· 需求存在支撑：储能领域保持高景气，新出台的容量电价机制，有望提升项目收益率，刺激装机需求。· 库存结构优化：社会库存开始下降，且库存更多转移至，有真实需求的下游企业。龙头标的：· 赣锋锂业：全球锂业巨头，资源布局广泛，业务覆盖上中下游，抗周期能力强。· 天齐锂业：拥有全球顶级锂矿资源，成本优势突出，业绩弹性大。· 盐湖股份：国内盐湖提锂主力，成本优势显著，受益于盐湖提锂技术提升和产能释放。配置逻辑：短期利空情绪释放 + 中期供需边际改善 + 长期新能源需求增长。当前位置已反映较多悲观预期，节后需求复苏，可能成为价格反弹的催化剂。3. 春节档影视：短期强催化和长期技术变革双击驱动事件：短期看，2026年春节档预售火爆，总票房已迅速突破9000万元，市场情绪高涨，为板块提供最强时效性催化。长期看，Seedance 2.0等AI视频生成模型实现“电影感”突破，将大幅降低影视、短剧等内容制作成本，开启行业生产力新纪元。龙头标的：· 中国电影：全产业链布局的国有龙头，受益于票房大盘复苏及进口片发行。· 光线传媒：动画电影优势显著，且动画制作是AI视频技术应用的核心场景之一。· 捷成股份：拥有海量影视内容版权，AI技术有望极大提升，其内容库的再创作价值和商业化效率。明日策略· 配置强周期资源品：钨金属在供给硬约束下，涨价趋势明确，是典型的周期成长逻辑。· 博弈行业预期差：碳酸锂在价格大幅回落后，基本面出现积极变化，具备超跌反弹的博弈价值。· 参与主题性热点：春节档影视，兼具短期事件驱动（春节票房）和长期产业变革（AI视频），双重属性，市场关注度高。这三大方向分别代表了 “战略资源”、“能源金属”和“文化消费” ，关联度低，能有效分散关注点。其中，春节档影视的短期爆发力可能较强，而钨金属的趋势性，较为确定。
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