2026主线：化工和实物资产先来说说市场。今天三大指数全部上涨，尤其是创业板指涨得最多，A股用这种方式告诉大家：慢牛还在，没必要惊慌。这几天最大的消息就是字节的Seedance发布了，很多人说这又是跨时代的产品。我只能说这太夸张了，实际上Seedance和可灵3.0的本质区别并不大，Seedance能做的，可灵3.0都能做。但最大的不同就是Seedance的成本只有可灵3.0的20%。以前的Ai视频生成就像抽卡，你生成10次，可能只有2次的视频质量能过关，可以用，但是Seedance两次就行了，区别就在这里。所以不要上头，看到利好发布又要去追，到时候有可能等你上车了，市场就又开始跌了。不过对于影视从业的小伙伴来说，这可能不是一个好消息，seedance都这么牛了，未来还是出更牛的3.0，那拍电影真的就在电脑上就能完成了。影视行业如果不学会如何拥抱AI，是一定会被AI海啸给冲走的。甚至对于普通人来说，如果未来你还不拥抱AI，那么新时代就没有你的位置了。这里不得不感慨一下，在AI领域，字节差不多快一统江湖了。豆包的日活比千问和元宝加起来都高，而且豆包打的广子是远少于千问和元宝的。后面进入AI时代，字节的市值有可能是阿里和腾讯之和。.................文章前面先说一下吧，化工我们长期看好，但是短期有点高，我们是去年年中上车的，所以现在化工利润垫挺多，大家也不要追高了。下面的文章是我投资的逻辑，以及思考，大家要理性投资，不要追高哦。
美国关税大棒一挥，美国股债汇三杀，纳斯达克单日蒸发上万亿美元。
但大宗商品却异常坚挺，铜价突破历史新高，工业金属集体起飞，连那些平时没人关注的化工品种都在悄悄涨价。
这背后到底发生了什么？点赞收藏，今天我把这背后的逻辑给你讲透。先说结论：2026年最大的投资主线，就是实物资产对金融资产的替代，而中国资产特别是中国制造业和化工商品资产，正站在这轮牛市的起点！
为什么资金突然要从金融资产转向实物资产？答案很简单——全球进入降息周期，大通胀要来了。降息意味着什么？意味着钱便宜了，企业愿意借钱投资了，工厂要建、设备要买、原材料要囤。美国的AI数据中心还在疯狂扩张，印度、墨西哥、非洲这些新兴市场的制造业也在加速建设。只要还在建东西，那实物消耗就会激增。
很多人以为大宗商品已经涨得够多了，但数据显示并非如此。商品的总货值相比美股，现在还在历史低位。商品总货值和美国M2的比值，也远没到历史高点。
相对于美股，工业金属的整体货值甚至还在低位。而且这轮上涨有个很特别的规律：单吨价格越贵的商品，涨得越猛。
为什么？因为这不是产业需求推动的，而是资产配置在转移。说白了，当投资者配置大宗商品的时候，同样的钱，他们会选体积更小、更方便储存的品种。铜比铁值钱，所以铜涨得比铁快。化工品里，精细化工比基础化工更受青睐。就像买黄金，大家都买金条不买金砖，因为金条好存、好运、好交易。
具体到铜铝锡这些工业金属，逻辑就更清晰了。花旗预测铜价2026年均价13000美元，小概率能达到15000美元，汇丰给的目标价甚至更高。为什么他们敢这么说？因为供需缺口摆在那里。国际铜业研究组的数据显示，2025年全球精炼铜短缺15万吨，2026年扩大到30万吨。
30万吨是什么概念？相当于两个大型铜矿一年的产量。这个缺口要怎么填？只能靠价格上涨来平衡。铝和锡也一样。光伏、新能源车、储能设备都离不开铝，全球能源转型才刚开始。锡今年开年价格就暴涨，背后是电子工业和新能源的旺盛需求。更关键的是，这些都是刚需。你今天不买，明天数据中心建不起来，新能源车造不出来。就像你现在饿了，但外卖要一年后才能送到，你说这价格能不涨吗？但很多人没注意到的是，这轮行情最大的赢家可能是中国资产。为什么？因为中国是全球最大的制造业国家，拥有最完整的工业体系。当全球投资周期上行，需求最先传导到哪里？是中国。12月中国出口数据大超预期，同比增速6.6%，远高于市场预期的2.2%。
这不是偶然，而是全球投资拉动的结果。
你想想，美国要建AI数据中心，买谁的服务器和集成电路？埃及、南非要搞制造业，买谁的工程机械和变压器？墨西哥、印度要发展新能源，买谁的光伏板和蓄电池？答案都是中国。
目前中国有三条产业链在发力：第一个是AI算力相关的集成电路、服务器零部件；第二个是电力相关的蓄电池、光伏、变压器；最后就是新兴市场需要的工程机械、机械零部件。】
这就是"世界的中国"。当全球需求回升，中国的设备出口链就会率先受益，而这些设备的生产，都离不开化工原料。那国内需求怎么样？从数据看，制造业底部反转的信号越来越明显。四季度居民人均消费支出增速回升，民航客座率明显高于前两年，旅游收入同比增速改善。服务消费在率先修复。
而且最近密集出台的促内需、扩投资、稳地产的政策，也在重塑市场信心。内需和外需不是对立的，而是协调统一的。外需受益于全球投资周期上行，内需在政策托底下逐步改善，两者形成共振，给中国制造业特别是化工行业创造了难得的涨价环境。有人可能会担心，美联储会不会因为通胀不敢降息？这个担心多余了。懂王2026年中期选举要围绕降低生活成本来打，他已经明确要压低房价、信用卡利率、药品价格。这意味着控制通胀的责任从美联储转移到美国身上。
而且美国当前是投资强、消费弱的组合，这其实是人工智能对就业替代的宏观影响，会压制服务通胀回弹。
所以降息路径会保持相对顺畅，全球投资率上升、实物消耗进一步增加的趋势不会改变。说到这里，你应该明白化工商品的机会在哪了。
第一，化工品是实物资产，有真实的使用价值和稀缺性，天然具备抗通胀属性。不像科技股，估值全靠讲故事。第二，中国是全球最大的化工生产国，拥有完整的产业链和成本优势。经过多年技术积累和环保升级，中国化工产业的竞争力比十年前强太多。第三，化工行业经历了长达数年的低迷，周期底部反转的行情往往最扎实、也最持久。更关键的是，化工品不像科技股那样需要押注未来的不确定性，它的需求是当下就在发生的。
数据中心要建，新能源车要造，房子要装修，衣服要印染，这些都是刚需。只要经济在复苏，化工品的需求就会增长，逻辑非常清晰。而且化工当前的市场关注度远不如商业航天、半导体这些热门赛道，反而提供了更好的安全边际。所以你现在明白了吗？这轮大宗商品行情的本质，是全球资产配置格局在重构。当金融资产估值高企，当地缘不确定性上升，实物资产的价值会被重新发现。而化工商品既是实物资产，有抗通胀属性；又是中国优势产业，有供给端竞争力；还处在周期底部，有估值修复空间。在这个充满不确定性的时代，能创造真实价值、满足真实需求的实物资产，才是穿越周期的硬通货。
所以看懂这个底层逻辑，你才能看懂未来十年的财富密码。风险提示：以上为个人观点，仅供参考。短期涨跌不预示未来，如提及个股或基金不代表投资建议。投资需谨慎。投资基金基金财经a股
