2月5号A股策略：市场分化加剧，节前需降低预期一、核心思路当前市场已进入典型的节前轮动模式，盘面呈现明显的“跷跷板”效应：沪指小幅收涨，创业板指则小幅收跌。权重板块成为今日领涨主力，包括煤炭、油气、地产、白酒、银行、保险、证券、电力及工程机械等；而创业板方面，新能源赛道表现活跃，与之相对，科技赛道集体领跌，AI应用、AI硬件、商业航天、半导体、消费电子等方向跌幅居前，市场两极分化特征显著。与以往节前缩量、整体低迷的行情不同，在量化资金主导下，当前市场呈现出剧烈的板块轮动。节前主观交易资金多选择观望或离场，导致市场成交主要由量化资金驱动，这也是“跷跷板”效应加剧的核心原因——拉升一个板块，往往需要以砸盘另一个板块为代价。此外，近期科技方向还叠加了情绪面的利空因素，进一步加剧了调整。因此，我们维持此前观点：市场已进入假期效应周期，操作上务必降低预期。未来两周，市场波动将主要由消息、情绪及量化套利模式驱动，与基本面逻辑关联度较低，需警惕剧烈的跷跷板波动。二、板块节奏分析1. 题材方向① 光伏/储能：太空光伏方向受马斯克团队审厂消息催化，今日板块整体走强，但以量化资金推动为主。鉴于板块已进入高潮阶段，不宜追高，核心标的有限。设备端关注：HJT整线设备（迈为）、0BB串焊机（奥特维）、切片设备（高测）；固态电池设备关注先导；光伏出海关注乾照；储能方向继续跟踪阳光电源。② 商业航天：行情同样由量化情绪主导，可继续关注SpaceX相关概念，如航发科技、航天环宇等。③ 应用端：昨日尾盘出现抢筹现象，今日遭砸盘符合预期，但跌幅超出预判。上述三个方向均为量化主导，策略上可在大跌后低吸试错，博弈量化资金的后续拉升，逢高进行套利。2. 机构方向① 光通信：昨晚已做详细梳理，可按此前逻辑跟踪。② 半导体：本周表现持续偏弱，并非产业逻辑出现问题，主要受宽基ETF被砸影响，成分股被动承压。从中长期看，今年仍是行业增量方向。总结：节前市场由量化资金主导，行情不确定性高，建议降低操作预期，谨慎应对。
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