机器人产业链核心标的与市场趋势速览一、产业链核心龙头1. 上游核心部件- 减速器：绿的谐波（688017）（谐波减速器龙头，2026年绑定特斯拉）；双环传动（002472）（RV减速器龙头，工业机器人刚需）。- 伺服/控制器：汇川技术（300124）（双龙头，适配人形机器人）；鸣志电器（603728）（空心杯电机领先，人形关节核心供应商）。- 执行器/丝杠：鼎智科技（873593）（行星滚柱丝杠国内领先，适配Optimus）；三花智控（002050）（关节模组布局，特斯拉供应链核心）。2. 中游本体制造- 机器人（300024）：工业+人形双布局，本体龙头；- 埃斯顿（002747）：全产业链覆盖，焊接机器人技术领先；- 拓斯达（300607）：工业协作机器人放量快。3. 下游应用/整机组装- 科沃斯（603486）：扫地机器人龙头，家用场景成熟；- 美的集团（000333）：工业+服务机器人协同布局。二、市场现状与趋势- 规模增速：2026年全球市场规模预计3500亿美元（CAGR15%+），中国突破2000亿元，工业机器人装机量全球第一。- 核心拐点：2026年为人形机器人量产元年，特斯拉Optimus Gen3 3月批量生产（目标万台级，单价降至2.5万美元），国内智元、小米等合计出货预计1-2万台。- 国产化加速：核心零部件国产化率提升，减速器国产化率达70%，价格仅为进口的60%。- 需求结构：工业机器人稳健增长，服务机器人快速渗透，人形机器人迈入工业级应用。
