商业航空主线低切： 1. 超图软件 航天地理信息系统核心供应商，高精度地图赋能火箭回收路径规划，独家配套多家商业航天企业，订单年增速超150%。 2. 华测导航 北斗高精度定位龙头，为火箭发射、海上回收提供厘米级定位服务，适配低轨卫星组网需求，民营航天业务占比提升至35%。 3. 西部超导 航空航天钛合金材料霸主，火箭箭体结构件核心原料供应商，产品通过SpaceX认证，海外订单占比突破20%。 4. 中简科技 高性能碳纤维龙头企业，火箭发动机壳体专用材料独家供应，耐高压耐高温性能对标国际顶尖水平，成本较进口降低40%。 5. 高德红外 航天红外探测设备供应商，为火箭发射提供温度监测系统，适配极端环境下的实时数据采集，已交付蓝箭航天多批次订单。 6. 大立科技 星载红外热像仪核心厂商，低轨卫星测温设备市占率超60%，产品功耗降低30%，适配微小卫星轻量化需求。 7. 久之洋 航天光学探测组件龙头，火箭整流罩光学窗口独家供应商，耐高速摩擦高温性能优异，订单排期至2026年Q4。 8. 康达新材 航天结构胶黏剂隐形冠军，火箭箭体拼接专用胶耐温超1200℃，适配可回收火箭多次发射需求，民营航天订单年增180%。 9. 联创光电 航天激光电源核心厂商，为卫星激光通信设备提供稳定电源，产品体积缩小50%，已批量应用于千帆星座项目。 10. 新劲刚 航天隐身材料供应商，火箭雷达隐身涂层技术国内领先，可降低火箭发射时的雷达探测概率，配套多家军工院所项目。 11. 火炬电子 航天陶瓷电容器龙头，星载设备专用电容耐辐射性能优异，故障率低于千万分之一，低轨卫星订单占比提升至40%。 12. 鸿远电子 航天军用电子元器件供应商，火箭控制系统核心元件独家供应，产品通过国军标认证，民营航天业务增速超200%。 13. 菲利华 航天石英玻璃龙头，火箭整流罩石英窗口材料市占率超80%，耐高温冲击性能国际领先，已配套朱雀三号火箭。 14. 光威复材 航天碳纤维复合材料龙头，火箭助推器壳体材料独家供应，轻量化设计使火箭载重提升10%，订单排期至2027年。 15. 中航高科 航天航空复合材料核心厂商，卫星结构件材料市占率超70%，适配低轨卫星组网高密度发射需求，年产能提升至5万吨。 16. 楚江新材 航天特种铜材供应商，火箭发动机散热部件专用材料，导热性能提升50%，已交付箭元科技多条产线订单。 17. 南山铝业 航天航空高端铝材龙头，火箭燃料贮箱专用铝材耐腐蚀性优异，适配海上回收火箭反复使用需求，成本优势显著。 商业航天细分赛道低估值潜力标的： 1. 安达维尔 航天航空维修检测设备龙头，为商业火箭提供发射前全面检测服务，检测效率提升40%，民营航天客户覆盖率超90%。 2. 爱乐达 航天航空精密零件加工龙头，火箭发动机叶片精密加工技术国内领先，良品率超99%，订单排期至2026年Q3。 3. 利君股份 航天特种磨机核心供应商，火箭燃料研磨设备独家配套，研磨精度提升至微米级，已交付多家航天燃料生产企业。 4. 成飞集成 航天锂电电源系统供应商，为卫星提供高可靠性储能电源，循环寿命超1万次，低轨卫星订单占比提升至50%。 5. 贵航股份 航天航空管路系统龙头，火箭燃料输送管路独家供应，耐高压性能优异，适配液氧甲烷火箭发动机需求。 6. 中航电子 航天航空电子系统集成商，为商业火箭提供飞控系统解决方案，国产化率超100%，已配套天龙三号火箭。 7. 航天动力 火箭发动机涡轮泵核心供应商，液氧煤油发动机涡轮泵技术国内领先，效率提升20%，订单年增速超120%。 8. 北方导航 航天导航系统核心厂商，为火箭发射提供高精度惯性导航服务，定位误差缩小至厘米级，民营航天业务占比提升至30%。 9. 光电股份 航天光学制导组件龙头，火箭精确制导系统核心元件供应商，抗干扰性能优异，已交付多家军工企业订单。 10. 抚顺特钢 航天特种钢龙头企业，火箭发动机壳体专用钢独家供应，强度提升30%，适配大推力火箭发射需求。 11. 西宁特钢 航天航空特种合金材料供应商，火箭箭体连接部件专用材料，耐低温性能优异，已配套多家商业航天企业。 12. 西部材料 航天稀有金属材料龙头，火箭发动机喷管专用钨铜合金，耐高温性能超1500℃，订单排期至2026年Q4。 13. 宝钛股份 航天钛合金龙头企业，火箭燃料贮箱专用钛合金材料，轻量化设计使火箭载重提升15%，海外订单占比突破15%。 14. 钢研纳克 航天材料检测龙头，为商业火箭提供材料性能检测服务，检测周期缩短50%，已服务超50家航天企业。 15. 中科三环 航天永磁材料龙头，卫星姿态控制系统核心磁体供应商，磁性能提升20%，适配低轨卫星高密度发射需求。 个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议
