从去年上半年GDP增长5.3%。一线城市二手房价跌回2016年。 这两个数据放在一起，陈述一个事实：现在的经济增长似乎已经不需要房地产了，也就是说我们已经“软着陆”了。 如今一线城市二手房价集体跌回2016年。二线城市房价退到2014年水平。三线城市更差，价格回到2011年。 根据某投行报告，48%的受访者没有购房意愿，这个数字是11年来最高。 73%的租房者选择继续租房。42%的人相信未来一年房价还会下跌，认为会上涨的只有15%。 一线城市业主可能还有微薄盈利。二三线城市业主已经陷入亏损。市场分化不可逆转。 只有一线城市靠人口流入维持底部。全国性回暖需要等待，前提是政策持续支持。 报告还显示，56%的业主愿意亏本卖房，比四月份增加13%。 但他们的止损线很清楚：如果降价超过10%，42%的人选择不卖。买卖双方僵持，交易基本冻结。 一线城市的神话也在破灭。 50%的北上广深居民看跌未来房价，这个比例比四月份二线城市的看跌比例还要高5个百分点。 央国企和民企在分化，豪宅和普通住宅在分化，一二线城市和三四线城市在分化。民营房企退到生死线，“生存”代替“扩张”成为唯一目标。 TOP100房企1-7月销售额同比减少13.3%。7月单月销售额同比减少18.2%。只有7家央国企在增长。 从合约销售看，全国30个城市下滑22%。民营开发商下降45%。比国企下降26%。国企下降17%。 二手房市场同样困难。全国50个城市挂牌量同比增长9%。 另外，去年年中的大会上，房地产首次从“重点领域风险”名单中消失，只用22个字提到“高质量开展城市更新”。 相比四月份会议的详细部署，这次几乎是政策静默。房地产被纳入“城市更新”这个子模块。 这意味着接下来不会有大范围刺激。所谓“因城施策”，只剩下地方零敲碎打的修补空间。 回头看2024年，政策不断放松，利率不断下调，专家认为楼市拐点将至。但市场比预想的更理性。根本卖不动。 从整体经济看，我们从2019年就进入化债周期。持有房产等于参与化债。 在地方债修复之前，经济很难回到正轨，房地产的修复也无法如期到来。 现在市场出现矛盾现象：一边地王频现，一边销售探底。因为当前政策，例如好房子、新规房，都在引导资金从二手房流向新房。本质上是在帮助化债。 中美摩擦没有结束，地产下跌没有停止。如果降息迟迟不来，留给地产的刺激工具只剩下贴息。贴息的钱来自某些投资收益。 当然，房地产也不能直接抛弃。它直接和间接关联太多就业。截至2023年底，全国房地产业直接和间接从业人员约1439.8万人。 房地产开发企业271.3万人，物业管理企业854.3万人，中介服务企业186.7万人。这还不包括上游的土地开发、建筑施工，下游的装修、家居等行业。 如果一刀切断房地产，后果很严重。这和整顿教育行业不同。教育行业整顿影响范围有限，房地产牵涉面太广。 现在政策在处理二手房。二手房属于中央不救、地方不管的资产，可以烂在居民手里。 所以二手房在失去增值属性后，又被政策遗弃，成为首先被淘汰的部分。 二手房价格腰斩，跳楼价也难卖出。但即便如此，也要保住房地产的基本盘。 如果房价一夜回到十年前甚至二十年前，大量购房者会抗议，更多关联行业从业人员会失业。 现实是，房地产涨不上去，但也死不了。只能维持现状，半死不活。 经济发展重心已经转移。现在的重点是高精尖科技领域，官方称为“新质生产力”或“工业4.0”。以芯片突破带动整体制造业升级，提高效率和质量，降低成本。 理论上，科技进步会创造新需求，带来新岗位。 但这也产生新问题：新岗位需要更高技术水平，被淘汰的从业人员能否获得新机会？这是下一个需要面对的问题。 目前的情况是，经济软着陆正在发生。增长不再依赖房地产。这个过程会持续，会有阵痛，但方向已定。
