中国稀土出口政策的收紧，正从价格、产能、技术、地缘四个维度重塑全球供应链： 1. 价格与交货：氧化钇一年飙涨1500%（126美元/公斤），重稀土镝、铽报价跳升200%以上；出口许可证审批使发货量骤降75%，欧洲企业仅25%的申请获批，交货周期拉长2-4个月。 2. 产能与库存：全球电动车库存仅够2-3个月，福特、铃木部分产线已停产；印度600万辆电动车面临“废铁化”风险，欧洲汽车协会警告3-4周内可能全面停线。 3. 技术与替代：中国掌控90%冶炼分离、93%钕铁硼磁体、99.8%重稀土精炼；西方替代方案（无稀土电机、两倍性能磁体）仍不成熟，成本高出2-3倍且效率偏低。 4. 供应链重构：美欧加速布局澳大利亚Lynas（全球12%份额）、加拿大及巴西新矿，欧盟设2030年自给率20%目标；但冶炼环节仍依赖中国，技术代差和环保成本使替代进度缓慢。 5. 规则外溢：61号公告首次启用“域外再出口许可”，境外企业使用中国稀土技术或原料再出口，也需向商务部申请许可证，形成覆盖全球的合规管辖网。 总体来看，中国利用“精准管控”而非全面断供，既保持战略筹码，又迫使各国在价格、技术、规则层面重新评估对华依赖，全球稀土供应链正从“中国单一中心”向“中国主导+多国补充”的多极化格局演变，但短期内难以撼动中国的核心地位。
