11.30周末股市复盘：五大核心板块解析，下周机会在哪？一、大科技：主线行情延续，轮动格局下机会扩散2025年大科技主线行情仍在持续演绎，AI产业链上中下游轮动节奏加快。AI硬件端（通信设备、CPO、PCB、算力芯片、存储芯片等）本周保持活跃，主力资金通过把控高位龙头大票，带动双创板块向上修复反弹，板块内优质中小票有望迎来轮动补涨窗口。半导体领域聚焦设备与光刻胶等细分赛道，其中半导体设备表现强于光刻胶方向。AI应用端全面崛起，AI传媒、游戏、软件、教育培训、医疗等赛道表现亮眼，叠加AI智能体、AI穿戴、算法大模型等新兴方向，成为资金关注的新焦点。此外，机器人板块连续五日收红，低位补涨个股已出现资金逐步进场迹象。二、新能源：估值处于低位，静待2026年修复本周新能源板块呈现结构分化，风电、光伏表现强于电池环节。核心原因在于电池龙头宁德时代处于弱势调整，锂矿等资源品种波动较大，受美国降息预期及通胀对能源金属价格的扰动影响明显，整体板块表现弱于大科技。不过，风电、光伏、储能等细分领域当前估值已处于相对低位，经过充分的时间与空间调整后，2026年有望迎来业绩与估值的双重修复，长期配置价值逐步显现。三、大消费：中小票率先活跃，旺季有望带动补涨大消费板块本周呈现“中小票强、权重弱”的格局。商业零售板块异军突起，波动幅度较大且交投活跃；影视院线、纺织服饰、医药及创新药等板块同样表现不俗，这些板块均是上周调整幅度较大的领域，本周实现修复反弹。而汽车、家电、酿酒、食品饮料等权重板块表现中规中矩，资金尚未启动拉升动作，当前位置已具备一定安全边际，持仓者可耐心持有。12月作为传统消费旺季，有望催化大消费板块迎来低位补涨，建议先关注中小票的活跃态势，再观察茅台等权重股对盘面的带动作用。四、大金融：震荡整理待方向，券商谨慎追高大金融板块本周整体呈现横盘震荡态势，银行、保险板块阴阳交替，震荡幅度相对较大；券商板块在前期大阴线底部墨迹整理一周，上影线持续增多，作为大盘“点火器”，其走势对市场情绪影响显著。周末券商行业迎来利空消息，在重要支撑位横盘震荡一周后，下周大概率将选择突破方向，不排除出现一根大阳线的可能，但需注意盘面向上持续性有限，当前尚未到券商连续拉升带动大盘全面做多的阶段，阳线过后大概率仍会回归震荡回落格局，建议谨慎追高。五、周期红利：结构分化明显，军工中长期可期周期权重板块内部分化加剧，石油、煤炭等护盘主力军延续高位调整，钢铁、水泥、地产基建板块则收出小阳线，实现小幅修复。本周大金融与周期权重板块未承担护盘职责，主力资金通过拉升上证50中的科技股与军工、能源股维持市场稳定。有色、能源及小金属板块受美国降息预期升温影响，本周小幅上涨，但上方压力重重，若缺乏量能支撑，需注意控制整体仓位。军工板块中，商业航天本周走出反包形态，航空航天、军贸概念、地面兵装等方向收出长上影线，周五下午资金进场迹象明显。军工板块虽易受事件扰动出现短期波动，但2026年业绩向好具备较强确定性，尤其是航天、航海、航空及军贸出口业务有望持续提升，当前可采取短中结合的策略进行底部布局，中长期看好其投资价值。
