A股V型反弹，但别高兴太早市场终于出现久违的反弹，不少人都松了口气。先分享我社群的复盘要点。盘面概况- 今天出现V型反弹，但资金做多意愿不强。- 市场已跌破一些关键趋势线，卖出意愿也在下降。- 全市场4228只上涨，1104只下跌。- 成交额1.7万亿，换手率1.94%。一、流动性阶段性恢复，市场全面反弹- 上周五，美联储多位官员表示12月仍有可能降息。美联储副主席还为AI站台，称AI没有泡沫。- 只要出现流动性紧张的苗头，美联储通常会迅速反应。流动性收缩越紧，提前宽松的概率越高。- 美联储与市场联系紧密。上周的流动性波动来得快、去得也快。- 12月是否降息并不重要，压制越久，后续宽松力度可能越大。- 流动性恢复后，美股、黄金和比特币都出现反弹。- 比特币本轮下跌的核心是流动性不足，同时叠加事件冲击。多个国际电诈集团持有的比特币被查扣没收，涉及柬埔寨、妙瓦底等地，涉案超过18万枚，市值约150亿美元。这直接冲击加密货币的底层逻辑。- 近期还有比特币ETF被大比例抛售，上周五出现10亿美元爆仓。二、AI故事续命- 周末不少机构开始为AI做正面解读。美国也在考虑放松英伟达对相关实体的芯片销售。- 这些消息并不关键。大家都知道AI存在泡沫。上涨过程中必然会有质疑，本质是涨多了需要消化。- 泡沫难以持续的真正原因往往是流动性收紧。当前全球处于宽松周期，泡沫不容易破裂。- 与泡沫共舞要有策略，否则容易受伤。多空博弈和消息噪音会让人难以下判断，牛市里频繁交易也可能亏损不少。- 对普通人来说，仓位管理是最重要的应对方法。- 中美都在AI上进行竞争，双方都有动力维持相关行情。- 上周监管一口气批了16只公募基金，全部聚焦硬科技方向，审批速度很快，有早上提交材料、晚上就拿到批文的情况。- 当竞争分出胜负时，往往是泡沫破裂的开始。目前在AI领域，形势越来越有利于相关龙头。三、中概大涨- 中概和恒生科技经过连续下跌后，今天迎来反弹，中概涨近2.76%。- 消息面上，阿里旗下的AI助手千问App公测一周，下载量突破1000万次，超越ChatGPT、Sora、DeepSeek，成为史上增长最快的AI应用。阿里今天大涨4.67%。- 今天炒作的主要对象是应用端。传媒大涨3.49%，计算机涨2.41%。半导体等硬件只涨了1.03%。- 一些前期热门个股反而下跌。工业富联因传闻盘中触及跌停。本质上是在中继调整，消息面容易引发波动，利好也常出现高开低走。- 由于应用端的拥挤度不高，接下来的AI炒作可能向应用端迁移。我的组合已按比例配置，等待市场验证。- TMT在跌不动的时候，组合会重新上涨。需要明确的是，AI在应用端已经开始为公司节省成本，腾讯的财报就是证据。四、监管趋紧，锂矿大跌- 上周五碳酸锂跌停，今天继续下跌2.88%。受此影响，锂矿相关股票大幅下跌，前期强势的磷化工也出现暴跌。- 这与供需和基本面关系不大，核心是监管趋紧。广期所宣布调整碳酸锂期货相关合约的交易手续费标准及交易限额。- 商品暴涨后，部分国企套保可能被套。交易所会以服务产业的名义帮助套保空头解套，采取非对称性限仓甚至强制平仓。- 因此，碳酸锂及相关股票近期会面临压力。五、尊重市场规律- 市场一旦开始调整，就会出现各种消息、传闻和危机论，目的是制造恐慌，促使你频繁操作。- 从3000点到4000点，这样的事情并不少见。指数涨到4000点，亏钱的人反而更多，这不能只怪市场。- 很多朋友还在问未来是涨还是跌。如果从3000点到4000点都赚不到钱，指望在4000点以上赚钱并不现实。业绩跟不上时，上涨会伴随更大风险。- 现在停下来调整是好事。散户往往急于赚钱，越没钱越没耐心，越没耐心越赚不到钱，这是一个恶性循环。越有钱的人越有耐心，越有耐心越有钱，这是一个正向循环。- 大涨之后的调整是必然的，往往会持续数月，消耗散户的情绪和筹码。- 调整阶段最该做的是从容评估市场和策略，趁调整逐步买入性价比更高的标的。更关键的是降低预期，控制好仓位。- 你越是想发财，越难发财。调整阶段，很多人会找各种理由解释下跌和震荡，这些多是事后诸葛亮。下跌和调整是因，消息和事件是果，不要搞反。- 等市场上涨，又会有人找原因解释上涨。市场的规律就是涨涨停停，进二退一或进三退一。- 等筹码洗干净，利好才能有效催化行情。否则见到利好大多是冲高回落，成为别人借机撤离的工具。作品声明：个人观点，仅供参考。
