台积电的好日子，到头了！从今天起，它生产的5纳米芯片，想卖给美国，必须先问大陆同不同意！中国商务部一纸稀土管制令，直接给台积电的出口许可证，盖上了北京的公章。 业内人早就说过，稀土这东西就是高科技产品的“味素”，别看用量不多，没有它整个制程都得卡壳。台积电生产5纳米芯片用的半导体设备里，从高效马达的永磁体到精密加工的关键部件，全都离不开镝、铽这类中重稀土。 之前大陆4月管制了7类稀土，这回直接新增铕、镱等5类，把12类中重稀土及其制品全纳入管控，连14纳米以下逻辑芯片的研发生产都划进了管制范围，每一笔出口都得挨个审核。 这可不是随便说说的管制，大陆手里攥着绝对的话语权。美国地质调查局的数据摆着呢，2024年咱们稀土产量27万吨，占了全球近七成，储藏量更是高达4400万吨，快到世界一半了。 更关键的是深加工能力，全球93%的稀土精炼活儿都得靠中国干，连国际能源署都预测，到2030年咱们的精炼份额还能占77%。别以为美国能找替补，他们刚给巴西矿企砸了4.65亿美元，可就算在巴西、澳大利亚开了矿，挖出来的稀土化合物还得运到中国加工，这全产业链优势短期根本绕不开。 台积电嘴上不说慌，身体却很诚实，去年它5纳米芯片的销售额占比高达34%，妥妥的营收主力。台“经济部”嘴硬说“预计无显著影响”，还说稀土来源是欧美日本，可业内早就炸了锅。 有半导体厂商私下盘点库存，直言管制直接卡了半导体设备的脖子，内存和固态硬盘的价格本来就被AI需求推得老高，这下上游供货更紧，涨价是板上钉钉的事。前“立委”蔡正元看得明白，以前管制还绕开半导体，现在全面收紧，台湾去年光从大陆就进口7000吨稀土，真要是严格审批，台积电搞不好得停工。 更要命的是，这管制连带着芯片设备巨头也受了波及，荷兰阿斯麦、东京威力科创这些给台积电供货的厂商，同样依赖大陆稀土。台积电本来就在美国亚利桑那州建厂扩产，现在设备端被卡，扩产计划肯定要滞后。 台积电的稀土供应链里，大陆供货商占了相当比例，不是换个来源就能解决的，台“中经院”的研究员都承认，就算台湾从日本买加工后的半成品，大陆管制一收紧，照样会被波及。 市场比谁都敏感，管制消息一出，台股开盘就跌了831点，投资人用脚投票。台积电16日的法说会成了焦点，可再怎么安抚市场，也改变不了供应链被钳制的事实。 要知道，稀土管制可不是禁止出口，而是按规矩来审批，毕竟这些物项有军民两用属性，管控起来是国际通行做法。商务部说得很清楚，这是为了维护国家安全，履行防扩散义务，合情合理。 美国那边急着“全球找矿”，和澳大利亚、马来西亚签了一堆合作协议，可中国社科院的专家看得透彻，这些协议大多是政治宣传，实际进展有限。矿产开采投资大、周期长，还得解决环保和技术问题，想摆脱对中国的依赖，没个十几年根本不可能。台积电夹在中间最难受，一边要满足美国的芯片需求，一边供应链的命门捏在大陆手里。 以前台积电靠着先进制程横着走，毛利率能飙到59%。现在这道稀土管制令下来，等于给它的出口许可证盖了北京的公章。5纳米芯片想卖去美国，得先过审批这关。那些说“影响不大”的论调，更像是自欺欺人。毕竟全球半导体产业早就是一盘棋，大陆在稀土产业链上的核心地位摆着，任何环节都绕不开。 台积电的好日子之所以要到头，本质上是把自己的供应链安全押在了别人身上，以前靠着技术优势能蒙混过关，现在大陆亮出稀土这张牌，才真正戳中了它的软肋。往后不光是5纳米芯片，整个先进制程的出口都得看大陆脸色，这可不是危言耸听，而是供应链规律说了算的现实。
