【复盘｜行业风向标 2025.11.19】🔥趋势总览：今日市场资金呈现显著的“哑铃型”配置特征。一头是博弈困境反转的周期底部（如锂电材料价格暴涨），另一头是继续抱团产业趋势最硬的AI基建（CPO）与应用（AI电商/营销）。————————————1️⃣ 【锂电材料与化学品】📍细分方向：六氟磷酸锂 / 固态电池前驱体🚀核心逻辑：周期见底信号明确，产品价格暴力反弹，业绩弹性巨大。🔹行业动态：数据显示，六氟磷酸锂价格自下半年底部以来涨幅已超170%。某全球第二大生产商因产能集中且客户结构分散，预计明年业绩将出现超700%的爆发式增长。🔹关键催化：行业洗牌结束，龙头企业凭借成本优势率先受益于价格回升，且新业务（圆柱电池业务）开始起量，构筑第二增长曲线。2️⃣ 【光通信与CPO】📍细分方向：光引擎 / 800G&1.6T光模块 / 全光交换🚀核心逻辑：AI算力集群向更高速率演进，关键光器件通过核心客户验证，从“研发”走向“量产”。🔹行业动态：某精密光元件厂商宣布，其800G/1.6T高速光模块光引擎样品已推向客户进行验证，CPO光互连组件及OCS全光交换机元件同步开发。🔹关键催化：除了通信领域，其光刻机光学镜头业务订单也在增长，叠加福建自贸区政策利好，具备“光通信+半导体”双重属性。3️⃣ 【AI应用：电商与营销】📍细分方向：AI导购 / 智能营销 / 算力租赁🚀核心逻辑：互联网大厂加速构建AI生态，服务商转型“Agent”模式，商业变现路径清晰。🔹行业动态：某电商导购平台深化与互联网巨头（如阿里）的合作，利用“值得买”大模型重构内容生态，从单纯导购升级为全域AI营销服务商。🔹关键催化：另一家AI营销企业作为英伟达生态合作伙伴，并在算力服务领域签下大单，通过“AI+机器人+营销”的综合模式，卡位下一代流量入口。————————————💡【策略总结】➤ 风格切换：资金对“高位纯题材”开始恐高，转向寻找“明年业绩能爆发”的标的。➤ 核心主线：一条是“涨价线”，关注化工品中价格从底部翻倍的细分品种；一条是“验证线”，关注CPO中真正拿到大厂认证、有量产预期的上游器件。➤ 预期差：锂电材料的业绩弹性可能被市场低估，价格传导至报表端往往有滞后性，当前是布局明年业绩反转的窗口期。
