题材轮动信号显现！抗日题材有望接棒统一题材，五大核心领域+日字辈标的成焦点市场题材轮动加速，继统一题材炒作后，覆盖范围更广、逻辑更多元的“抗日题材”正逐步崛起，成为资金新的关注方向。该题材聚焦国防安全、自主替代、资源保障等核心逻辑，涵盖五大核心领域与“日字辈”关联标的，兼具政策催化与产业支撑，具体核心方向梳理如下：一、五大核心领域：聚焦自主可控与安全保障1. 国防军工：作为题材核心主线，聚焦军工电子、航空航天、海防装备等细分方向。核心逻辑源于地缘安全局势催化，叠加军工行业国产替代与装备升级需求，相关标的将直接受益于国防投入增加，是题材中确定性最高的方向之一。2. 消费替代（水产养殖+免税）：水产养殖领域聚焦国产海鲜、远洋渔业标的，逻辑是替代进口水产供应，保障食品消费安全；免税赛道则围绕国产高端消费替代，依托国内免税政策红利，承接海外消费回流，契合消费自主可控趋势。3. 稀土：作为战略稀缺资源，稀土是高端制造、军工、新能源等领域的核心原材料，且我国储量与产能占全球主导地位。核心逻辑在于资源自主保障，避免对外依赖，同时受益于下游行业需求增长，价格与企业盈利具备提升空间。4. 光刻机：属于半导体设备核心环节，核心逻辑是突破海外技术垄断，实现芯片制造设备自主可控。当前半导体国产替代加速，光刻机作为“卡脖子”领域，受政策大力扶持与产业资金投入，是科技自主替代的核心标的池。5. 黄金：传统避险资产，核心逻辑在于地缘局势紧张背景下的避险需求提升。黄金具备保值增值属性，在市场不确定性增加时，将成为资金对冲风险的重要选择，具备较强的情绪驱动与配置价值。二、“日字辈”关联标的：题材情绪催化方向除五大核心领域外，名称中含“日”字的关联标的将成为短期情绪炒作焦点，这类标的凭借名称关联性，易受资金短期追捧，需重点关注具备基本面支撑或业务契合度较高的品种，规避纯概念炒作的波动风险。题材核心逻辑总结抗日题材的崛起，本质是“自主可控+安全保障”主线的延伸，相较于统一题材，其覆盖领域更广泛，既包含国防、资源等硬安全方向，也涵盖消费、科技等自主替代赛道，政策催化与产业逻辑相互印证。后续需重点关注地缘局势动态、相关产业政策落地节奏，以及核心标的的资金承接力度。操作上建议区分“核心主线”与“情绪标的”：优先布局国防军工、光刻机等具备强逻辑支撑的核心领域龙头；对于消费替代、稀土等方向，聚焦业绩确定性较高的标的；“日字辈”标的则需警惕短期情绪退潮风险，不宜盲目追高。
