A股今天涨幅最明显的就是能源金属了，比较典型的如锂、钼、钴、铝、锡，还有黄金平均涨幅都在3%以上，而能源金属指数涨幅也超过了3%，之所以如此，主要是随着AI、电力以及新能源等高端装备制造的持续增量效应，使得铜、铝、锡为代表的有色金属的需求增加，而目前以及未来供给偏紧张的格局下，使得价格有望进一步提升。 从整个有色的涨幅度看，今年的向上幅度在70%左右，如果考虑到未来需求进一步增加，而市场的供给偏少，无疑会推动金属价格的上扬，这样市场的预期就相对增强了，毕竟相比科技以及新能源，能源金属的这个涨幅还不算夸张，这给了市场充分的预期空间。 简单说，未来AI还是新能源都离不开上游的能源金属，关键是这些金属储藏量在减少，市场需求很大的情形下，就容易形成供给的瓶颈，此时往往会对价格有很强的向上驱动力。 站在这个角度，我觉得对能源金属不能简单的按照周期性行业看待，而是应该从逆周期的角度，因为这个需求只会增加，也没有供给过剩的担忧，可以说完全是抗周期行业了，所以积极看好是主旋律。
