AI的背后啊，就像舞台背后的大功臣，是电力，是硬件，是能源输入。
真正的瓶颈就像长跑里拖后腿的“小怪兽”，早已不是芯片，而是电力。Satya刚刚透露，整个AI行业的投资逻辑简直是在“盲人摸象”，市场根本没对相关公司重新定价。微软那一排排的H100，就像被冷落的“孤独士兵”，正在积灰呢。原因不是不想用，而是不能用——根本没有相应的电力基础设施来给它们“加油打气”，让它们运行。
现在的AI投资逻辑，那问题就像一团乱麻，大了去了！微软CEO都承认成排的H100在角落里“吃灰”，原因就是没电力基础设施支持运行。可那些分析师呢，还在用芯片采购量和GPU数量给公司定价，这模型就像盖房子没打好地基，从根上就错了。
以前微软花500亿美元买英伟达GPU，华尔街还把这当成AI投资的“大喜事”。但要是一半芯片闲置18个月，投资回报时间线就像断了线的风筝，直接崩了。GPU闲置不仅没收入，还会像旧衣服一样贬值。真正能在这场竞赛中获胜的，是早几年就搞定电力采购协议的“聪明玩家”。
故事没有内容支撑，分析师们得醒醒了，别再对着错误的约束条件“瞎估值”。 AI价值重估AI发展战略AI经济潜力AI行业AI市场分析ai行业报告AI[超话]英伟达将向三星等公司供应ai芯片英伟达将投资xai经济运行与产业发展论产业链供应链价值链
