A股竞价开盘，科技股集体下挫，AI赛道领跌市场。中际旭创、新易盛、天孚通信、工业富联、胜宏科技等一批人气龙头大幅走低。三季报利好落地，主力资金在月底集中兑现收益，符合此前对“第二波快速拉升后需警惕兑现节点”的分析判断。三季报披露收官日与11月首个交易日，成为关键时间窗口，市场走势如期验证。
随着高位抱团股集体回调，资金从高位板块迅速流出，转向其他行业方向。
AI科技内部呈现高低切换的轮动格局。硬件方向的光模块、CPO、液冷、AI芯片等领跌，而软件应用端则逆势走强，KIMI、SORA、AI智能体等主题概念涨幅居前，TMT文化传媒板块表现活跃。
硬件与软件之间的高低切换虽在推进，但需注意软件方向历来持续性较弱，多为硬件调整时的短期轮动，往往难以形成趋势性行情。除非具备先手布局，否则不宜追高。
除科技内部轮动外，光伏新能源板块表现强势。昨日锂矿领涨，今日固态电池接棒走强，天际股份涨停引领板块，趋势龙头已走出五浪形态。主力资金在科技与赛道之间进行高低切换，延续近期市场逻辑。光伏新能源成为承接科技流出资金的主要方向，特别是来自中际旭创、新易盛等方向的资金。
对于光伏新能源板块，开盘急拉时持有者可考虑适时兑现。当前市场环境下，急拉敢卖、急跌敢买成为有效策略。
整体来看，市场指数维持震荡，板块轮动速度加快，持续性普遍不佳，操作上需保持灵活。
