中际旭创(300308)入美1260H名单：短期扰动有限，长期供应链风险升温 美东时间6月8日，美国国防部更新1260H涉军名单，中际旭创被正式纳入。此举核心冲击不在当前订单，而在海外客户长期供应链策略的重构。 1260H清单核心限制美国防部直接采购，对民用云厂商无强制禁令。中际旭创主营光模块，客户以微软、谷歌、Meta等美国云巨头为主，当前订单暂不受影响。但作为核心供应商，其合规身份将触发客户内部法务、供应链团队重新评估合作风险。 虽无法律强制断供，但下一代产品导入、新增项目合作将面临更高门槛。美国云厂商为供应链“去风险化”，大概率提升本土及其他地区供应商份额，中际旭创未来新增份额获取能力及长期成长空间，不确定性显著上升。 值得注意的是，此前同被担忧的新易盛未入名单，两家公司后续或将出现差异化地缘风险定价。截至目前，卖方机构尚未发布正式点评，短期情绪波动或难避免。 综上，中际旭创入列的深层影响，是全球光模块供应链格局的重塑。短期业绩承压有限，但长期成长逻辑需重新审视，供应链多元化布局迫在眉睫。 中际旭创(SZ300308)
