AI电感迎来黄金周期 近期芯片电感板块持续走强，麦捷科技创出历史新高，顺络电子涨停领涨，板块内多只个股自4月以来股价翻倍。看似普通的被动元件走出强势行情，核心在于电感完成身份转型，叠加量价齐升、技术迭代与国产替代三重利好，成长空间可观。 行业增量来自用量、单价、技术升级的多重驱动。机构测算，广义AI芯片电感市场五年间将从25亿元增至440亿元，涨幅超15倍。AI芯片功耗大幅提升，单机搭载电感数量从20颗增至60余颗，全球AI服务器出货量稳步攀升，直接拉动需求暴涨。 产品结构升级带动单价大幅上行，传统低价电感逐步向高附加值的TLVR、铜铁共烧产品切换，单台设备电感价值从几十元升至千元级别。高端电感技术壁垒大幅提高，头部企业凭借先发优势占据溢价。 当前行情并非短期炒作，产业逻辑支撑行情延续。今年一季度AI服务器订单大增近三倍，但电感产能增速仅30%，高端产品产能缺口持续扩大，产能建设周期长，供需紧张格局短期难以缓解。叠加原材料涨价，行业涨价潮正式开启。 政策加持下国产替代加速推进，国内龙头产品成功进入头部供应链，逐步承接海外产能缺口。 综合来看，AI电感赛道增长确定性十足，国内相关企业将持续分享行业发展红利。
