下周，电力、AI算力、有色金属这三大板块值得关注：下周市场结构性机会凸显，电力、AI算力、有色金属三大板块在政策、需求、事件三重驱动下，确定性与成长性兼备，成为资金布局核心方向。一、电力板块：万亿投资+旺季刚需，进入高景气周期电力板块核心逻辑是政策史诗级加持+夏季用电高峰+算电协同落地，告别短期炒作，迈入中长期成长通道。政策端，“十五五”期间新型电网投资突破5万亿元，年均投资超1万亿元，较“十四五”大增40%，特高压、储能、电网设备全产业链受益。需求端，厄尔尼诺气候推高夏季用电负荷，6月迎峰度夏刚需爆发，火电企业基本面持续改善，储能、虚拟电厂迎并网与交易落地高峰。此外，算电协同加速落地，数据中心绿电需求激增，新建数据中心绿电占比不低于80%，电力资产向数字基础设施转型，打开成长新空间 。细分关注特高压、储能、虚拟电厂、火电四大主线，标的如国电南瑞、阳光电源、许继电气等。二、AI算力板块：全球科技大会催化，国产替代加速AI算力板块核心驱动力是全球算力军备竞赛+国产政策护航+事件密集催化，下周迎来关键催化窗口。产业端，全球AI服务器装机量指数级增长，高端铜箔、PCB、液冷等核心部件供需缺口超40%，订单排至年底，量价齐升逻辑明确。政策端，国家强制推动国产大模型适配国产算力芯片，9款国产AI芯片通过安全测评，国产替代进入强制落地阶段。事件端，下周6月2-5日Computex大会召开，英伟达、微软等巨头发布AI芯片、服务器最新方案；6月1日北京太空算力产业创新中心揭牌，打开算力新增长极。细分关注国产算力芯片、高端铜箔、液冷、光模块，标的如壁仞科技、德福科技、英维克等。三、有色金属板块：供需紧平衡+AI新需求，战略价值重估有色金属板块核心逻辑是供给收缩+AI算力/新能源双重需求+战略资源溢价，铜、铝、小金属景气度持续攀升。供给端，全球铜矿供应紧张，智利下调2026年铜产量预期，印尼Grasberg矿产能受限，几内亚铝土矿出口管制落地，全球铝供给收紧，库存持续去化。需求端，AI数据中心建设成为核心增量，2030年全球数据中心铜需求将达250万吨，AI相关占比58%；新能源汽车、光伏、储能拉动铜、铝、锂等金属需求高增。政策端，铜、铝、稀土等被划定为战略性矿产，6月新规落地收紧开采配额，资源向头部集中，溢价凸显。细分关注铜、铝、高端铜箔、稀土，标的如铜陵有色、中国铝业、云南锗业等。综上所述：下周三大板块逻辑清晰、催化密集，电力是稳增长与能源安全核心，业绩确定性最强。AI算力是科技成长主线，事件驱动弹性最大。有色金属是顺周期+战略资源，供需缺口支撑价格上行。三者形成“稳+成长+周期”组合，适配不同风险偏好资金，建议重点关注细分龙头，把握结构性行情机遇。个人观点仅供参考，不构成任何投资建议。姆巴佩黄仁勋谈华为新突破
