今日修复别上头，震荡还在延续中一、外围与昨日复盘美股隔夜：道指+0.36%、标普500+0.02%、纳指+0.08%，Meta+3.76%、亚马逊+2.47%、特斯拉+1.56%，英伟达-1.04%小幅整理；纳斯达克中国金龙指数+1.02%。WTI原油大跌-5.55%至88.68美元/桶，油气板块继续承压。昨日A股：4489家下跌、中位数-2.32%，为近期亏钱效应峰值，科技之外几无活口。资金抱团仍在科技内轮动——华为韬定律衍生玻璃基板/TGV局部活跃，但多数跟风派发。量能尚稳，恐慌盘初步杀出，今日存在短线情绪弱修复基础，重点看科技内部分歧转一致方向。二、今日核心催化梳理① 长鑫存储IPO过会成功，募资295亿，最快6月底最迟8月初登陆科创板。三星/SK海力士/美光三大存储巨头市值齐破万亿刀、美光大涨20%——全球存储超级景气确认。长鑫上市定价预期2~3万亿、乐观看4~5万亿，有望成A股市值第一。映射方向：存储封测（深科技类）、长鑫配套耗材/设备、国产DRAM概念，上市前主线安全期仍在，板块有反复活跃预期。② 功率器件（IGBT/MOSFET）新逻辑——AI服务器电源+SST/HVDC配电：•Vera Rubin平台标准版电源价值量2万美元（200kW），若采用SST/HVDC独立电源机架方案价值量升至≈39.8万美元（380kW+），大幅提升。•功率器件（4~6寸成熟制程产线）面临AI挤占传统晶圆产能→供给收缩 + AI服务器配电需求爆发→需求扩张，双重驱动有望复制MLCC上一轮量价逻辑。•关注本土IDM及功率模块厂（斯达半导、宏微、扬杰、新洁能类趋势票）。③ 其他：南方电网负荷新高提前→电力物联网支线观察；AI短剧出海订单暴增偏事件驱动暂不追。三、早盘推演与节奏•存储/长鑫链（首选）：受长鑫过会+隔夜美股存储暴涨提振，存储封测、配套设备高开预期。若平/微高开带量换手可低吸核心；若大幅高开缩量则等首波分歧回踩不破均价再考虑，不追一致板。•功率器件/AI电源链（次选）：新叙事刚起，观察板块指数是否放量上穿，优先看IGBT模块、MOSFET IDM中有长鑫/车规认证的强趋势票，低吸不追涨。•玻璃基板/TGV：昨日已高潮，今日仅看前排换手强度，缩量加速不做，等断板后反包或次日分歧低吸。•PCB/光模块：趋势核心不破5日线持仓，新仓等回踩；英伟达微跌无碍业绩逻辑。•传统/微盘/油气：继续失血，油价暴跌暂回避油气。
