周末杂谈二：重磅！米伊协议基本谈成，周末核心消息全解读，证券板块能否迎来拐点？地缘核心：米伊协议接近落地，中东风险显著缓释本周中东局势迎来关键转折，市场最大地缘变量出现缓和信号。此前特朗普召集安全团队商讨对伊军事打击，一度引发避险情绪升温，但后续态度反复，多次推迟所谓最后期限，本质是以战促谈，并无真实开战意愿。伊方同步释放积极信号，称双方分歧持续收敛，正处于谅解备忘录最终敲定阶段。截至周末，特朗普公开表态米伊协议基本谈成，核心条款包含开放霍尔木兹海峡，但需明确目前仅为阶段性共识，未签署正式停战协议、无撤军时间表，后续落地仍需观察。对A股而言这是重大利好，中东地缘紧张缓和，原油价格企稳回落，缓解输入性通胀压力，同时全球风险偏好回升，为A股反弹创造外部环境。而对已处历史高位的美股来说，利好落地或成短期利空，避险资金回流或引发波动。政策强音：八部门联合整治非法跨境证券，证券板块迎长期利好周末监管层面释放重磅政策，证监会等八部门联合印发整治方案，明确两年集中整治期，目标坚决取缔非法、稳妥清理存量。此次整治直指非法跨境展业机构，全链条封堵违规跨境证券活动，力度空前、处罚严厉。短期来看这直接利好证券板块，净化市场生态，引导资金回流境内合规券商，利好经纪、投行及财富管理业务。中期利好兑现仍需突破，当前科技主线资金虹吸效应显著，证券板块难独立走强，关键分水岭在大盘站稳4250点。长期确定性利好明确，A股日均三万亿成交额常态化，券商佣金、两融、投行等业务持续受益，板块爆发往往在市场情绪冰点、散户一致悲观之时。产业催化：航天科技双喜临门，卫星互联网迎强驱动科技赛道再添利好，两大事件催化商业航天与卫星互联网板块，SpaceX星舰V3成功发射，完成IPO前关键测试，技术突破验证产业逻辑，利好上游供应链。神二十三今日发射，我国航天工程稳步推进，卫星互联网、商业航天赛道获双重加持。重点关注卫星制造、火箭发射、航天材料、卫星运营等细分领域，产业趋势明确，短期情绪催化有望带动板块走强。利空预警：山西煤矿事故发酵，煤炭板块迎短期冲击山西留神峪煤矿发生重大瓦斯爆炸事故，已致90人遇难，伤亡惨重、影响恶劣。事故后山西全省煤矿停产整顿，并将在全国范围开展安全排查。短期利空明确，停产整顿直接影响煤炭产量，短期供给收缩但需求同步走弱，山西本地煤炭个股承压明显，行业整体短期面临调整压力。市场隐忧：股东减持频发，高位牛股风险凸显近期多只大牛股集中披露股东减持、询价转让公告，不少个股脱离基本面炒作，高位后实控人及股东加速套现离场，这也是市场上行乏力的重要原因之一。海外市场情绪高涨之时，A股却频繁出现高位杀跌减仓行情，建议远离短期暴涨题材股与基本面薄弱的垃圾股，秉持稳健操作思路，规避减持套现带来的波动风险。行情研判：区间震荡为主，把握节奏耐心等待近期市场振幅加大，在大盘未有效突破月线上升通道上轨压力线前，整体将围绕4026点至4236点区间震荡整理。操作上建议紧跟节奏，短线坚持高抛低吸，中线耐心等待合理补仓点位，控制仓位、理性看待短期波动，等待市场趋势明朗后再加大布局力度。
