北美正在“缺电”，而且不是短期问题。AI数据中心（AIDC）用电爆发+电网老化+并网拥堵，供需已经明显失衡。未来几年电力缺口持续扩大，电价上行、电网投资加速是大趋势。
核心逻辑就三条：
一是燃气轮机先受益。风光不稳定，电网必须要有“兜底电源”，燃机成最现实选择，订单已经明显回暖。
二是储能接力爆发。燃机产能吃紧+成本抬升后，大储（BESS）会加速渗透，建设周期短、政策支持强，确定性很高。
三是电网设备大周期。变压器、电缆、电网自动化全面紧缺，交付周期拉长，本土+出海企业议价能力提升。
对应A股三大方向：
燃机链：东方电气、潍柴动力、杰瑞股份储能链：阳光电源、科陆电子电网设备：特变电工、国电南瑞、许继电气、思源电气、华明装备、金盘科技
全球电力进入“紧平衡时代”，电源+储能+电网，都是确定性主线。
