21世纪经济报道记者孙永乐
券商2026年发展主线定调！
2026年3月6日下午，十四届全国人大四次会议在梅地亚中心新闻发布厅举行经济主题记者会。
中国证券监督管理委员会主席吴清在回答记者提问时表示，将着力引导行业机构专注主业、规范发展。对证券公司，推动修订出台证券公司监管条例，积极支持优质的头部机构做强做大，中小券商差异化发展，更好促进完善治理，加强内控，优化服务，错位发展。
券商方面，吴清还提及了要把好发行上市的入口关，压实中介机构“看门人”责任；推动出台上市公司监管条例，切实加强保荐代表人监管。
南开大学金融发展研究院院长田利辉在接受21世纪经济报道记者采访时指出，吴清主席强调引导行业机构专注主业、规范发展，抓住了证券业高质量发展的核心命题。证券公司的本源功能在于价值发现与风险定价，引导其专注主业，是推动行业回归服务实体经济与资本市场的初心，从追求规模扩张的“通道”角色，转向深耕专业能力的“价值发现者”。
田利辉强调，此次导向具有双重深意。一方面，通过支持优质头部机构做强做大，旨在培育具备国际竞争力的一流投行；另一方面，鼓励中小机构差异化发展，是引导其构建特色优势，最终形成多层次行业生态。
压实中介机构“看门人”责任
“近年来，一批创新企业高效完成IPO和并购重组，A股市场的科技叙事逻辑更加清晰和具象化。这背后是经济高质量发展带来的机遇和经济高质量发展的韧性。”吴清说道。
关于资本市场改革相关举措，吴清透露近期将推出两项关键措施，一是深化创业板改革，将择机发布相关方案；二是优化再融资审核注册机制，沪深北三大交易所已发布相关举措。
介绍两项具体措施后，吴清表示，将坚持循序渐进，质量优先，把好发行上市的入口关，压实中介机构“看门人”责任，严防“带病申报”“一哄而上”，促进投融资协调发展，实现深化改革，提升功能与稳定市场良性互动。
切实加强保荐代表人监管
据介绍，新“国九条”发布以来，近两年上市公司累计分红5.23万亿元，创历史新高，同时有88家公司平稳退市。证监会突出“打大、打恶、打重点”，近两年查办的证券期货违法案件有1,130件，罚没308亿元，同创历史新高。
吴清表示，新的一年，证监会还将继续牢牢把握“防风险、强监管、促高质量发展”主线，更好地统筹发展和安全，坚持依法从严监管，努力增强投资者和市场各方的信任与信心。
着力做好五个方面的工作：着力健全具有中国特色的稳市机制；着力巩固提升财务造假综合惩防效能；着力引导行业机构专注主业、规范发展；着力强化对新型业务的监管；着力扎牢织密投资者合法权益保护的安全网。
其中，在着力巩固提升财务造假综合惩防效能方面，吴清表示，一方面“夯实治理强预防”，推动出台上市公司监管条例，抓紧落地新修订的上市公司治理准则，切实加强保荐代表人监管，加快建设财务造假线索发现中心和第三方配合造假监测预警机制。
另一方面“严惩造假强震慑”，进一步加大对财务造假行为的查处力度，对配合造假的相关方追责到底，严格落实造假公司强制退市要求，坚决清除“害群之马”，坚决破除财务造假的生态圈。
“规范发展要求与完善制度供给并重，通过法治化手段引导公司完善治理，为行业长期健康发展奠定制度基础。推动证券公司专注于提升定价能力与风控水平，资本市场的资源配置效率将随之提升，从而更精准地服务创新企业，在科技、产业与资本的良性循环中发挥关键的中介功能。”田利辉表示。
