2026年3月2日，科创板仕佳光子股价小涨1.76%至85.56元，总市值接近387亿元。 这家公司专注光芯片和器件，2025年业绩彻底爆发，营收21.29亿元猛增98%，归母净利润3.42亿元暴涨426%，扣非净利润增长超600%，完全靠主业订单拉动，没有靠补贴或一次性收益。 核心爆发点来自AI算力需求井喷，数通市场高速光芯片供不应求。公司光芯片和器件板块订单大增，室内光缆、线缆材料也同步跟上，整体盈利质量很高，毛利率持续抬升，现金流稳健支撑研发和扩产。 国产化替代空间巨大，过去高端光芯片基本靠进口，现在仕佳光子技术壁垒深，产品性能和成本都占优，已拿下国内外头部客户订单，客户粘性强，一旦合作很难换供应商。 公司三大业务板块齐头并进，未来3-5年受益AI、5G、物联网持续放量，特别是高速光模块核心部件需求爆发，高端产品占比提升会进一步放大盈利弹性。 虽然当前市盈率超115倍，估值不低，但高增长匹配下合理，市场定价看重未来兑现能力。流通性好，适合中长期持有，关键看后续订单和业绩是否持续验证。 整体仕佳光子基本面扎实，护城河明显，在光通信高景气赛道里成长路径清晰，长期价值突出
