周五重磅热点+行业影响解析一、电网设备/电力改革加速1. 特高压长周期利好国家电网“十五五”4万亿投资聚焦特高压、智能配电网；2030年市场化交易电量占比目标70%，跨省资源配置提速。特变电工、中国西电等核心设备商订单确定性强。2. 海外电力设备紧缺美国变压器交期拉长至127周，燃气轮机装机翻倍，国内电力设备出口链迎来海外增量。二、AI算力/液冷爆发1. 液冷成刚需AIDC耗电激增，液冷技术普及加速；海外供应商Vertiv业绩超预期，川润股份、申菱环境受益海内外需求共振。2. AI视频技术突破字节Seedance 2.0实现电影级生成，影视、短剧、游戏产业链催化，欢瑞世纪、横店影视等表现强势。三、玻纤供需紧俏台耀科技减产普通电子布、转向Low-DK高端产品，全球供给收缩+AI服务器PCB需求爆发，电子布涨价预期明确。中国巨石、中材科技等高端产能龙头受益。四、工程机械超预期1月挖掘机销量同比+49.5%，内外需同步高增；设备更新+以旧换新政策加码，行业景气上行。三一重工、徐工机械龙头受益。五、消费/免税复苏海南春节客流与免税销售回暖，旅游消费复苏利好中国中免；扩大内需政策+内容消费活跃，光线传媒、中国电影等受益。六、半导体景气提升2025年全球销售额7917亿美元，2026年有望破万亿；AI算力驱动存储涨价，国内存储模组业绩高增，PCB高频高密度升级提速。今日核心受益方向特高压设备、AI液冷、玻纤龙头、工程机械、免税消费、存储芯片免责声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。
