通信板块，深度分析12家核心企业，信息整理如下：(仅作行业信息梳理，不构成任何投资建议）
1. 中际旭创 核心定位：全球光模块绝对龙头，CPO/1.6T核心供应商 核心逻辑：800G全球市占超40%，1.6T CPO良率95%+，唯一同时满足英伟达、微软、Meta 1.6T需求；订单排至2026Q4，1.6T规划产能1000-1500万只 驱动：AI服务器爆发+1.6T渗透率提升+海外订单高增 看点：技术壁垒+产能优势+高毛利，业绩弹性极强
2. 新易盛 核心定位：高速光模块领军，北美核心标的 核心逻辑：高端光模块全球第二，北美订单占比70%；泰国工厂规避关税，CPO良率92% 驱动：英伟达/云厂商订单+海外扩产+1.6T放量 看点：海外占比高+产能释放+业绩高增
3. 天孚通信 核心定位：光器件/光引擎平台龙头 核心逻辑：陶瓷套管/光引擎市占超50%；1.6T光引擎全球市占60%+，良率95%+ 驱动：光模块升级+CPO渗透+一站式配套 看点：精密制造壁垒+高毛利+机构重仓
4. 光迅科技 核心定位：国产光芯片+光模块双龙头 核心逻辑：国内首家1.6T光模块量产，1.6T EML芯片自主可控、良率85%；东数西算核心供应商 驱动：光芯片国产替代+数通/5G需求共振 看点：芯片自主+国企背景+产业链协同
5. 源杰科技 核心定位：高速光芯片国产核心 核心逻辑：10G/25G/50G光芯片量产，1.6T光芯片送样；打破海外垄断 驱动：光模块升级+国产替代+AI算力需求 看点：稀缺性+技术突破+业绩高弹性
6. 中兴通讯 核心定位：5G全栈龙头，AI服务器核心厂商 核心逻辑：5G主设备国内市占30%；6G专利超1万件、太赫兹技术领先；AI服务器2025年收入+200% 驱动：5G-A建设+算力需求+海外扩张 看点：低估值+高成长+国家队重仓
7. 锐捷网络 核心定位：AI数据中心交换机龙头 核心逻辑：数通交换机市占快速提升；企业级WLAN国内市占连续十年第一；深度绑定云厂商，AI交换机放量 驱动：AI算力建设+数据中心升级+国产替代 看点：高增长+高壁垒+社保重仓
8. 烽火通信 核心定位：光通信+数通设备全产业链 核心逻辑：光传输/接入设备龙头；1.6T光模块适配6G；光芯片+模块+设备协同 驱动：算力网络建设+5G扩容+国企改革 看点：全产业链+低估值+业绩修复
9. 长飞光纤 核心定位：全球光纤光缆龙头 核心逻辑：光纤预制棒100%自给；全球市占第一；深度绑定北美云厂商 驱动：光纤涨价+海外扩张+算力基建 看点：周期反转+全球龙头+高盈利
10. 亨通光电 核心定位：光纤+海缆+算力多元龙头 核心逻辑：光纤光缆+海洋工程+数据中心；海缆高景气，光模块业务2026年增速预计40%+ 驱动：海风+算力+光纤周期+海外 看点：多轮驱动+高成长+低估值
11. 中国卫通 核心定位：卫星通信运营国家队 核心逻辑：唯一商用卫星通信运营商；高通量卫星+低轨星座布局；政策加持 驱动：卫星互联网建设+行业应用+消费端渗透 看点：垄断牌照+资源壁垒+改革预期
12. 信科移动 核心定位：卫星通信+5G融合龙头 核心逻辑：低轨卫星通信核心设备商；星网/G60星座核心供应商；5G+卫星融合 驱动：低轨星座批量发射+卫星通信建设 看点：赛道稀缺+技术领先+业绩高弹性
注：以上仅为公开信息整理与产业分析，不构成投资建议。
