《市场无大碍！化工小单品之——溴素》
前情回顾俗话说：祸不单行，福无双至！字节发布的新一代视频生成大模型热度未尽，市场又迎来炸裂消息消息1：2026年2月10日下午两点30分，阿里云通义千问正式发布新一代图像生成及编辑基座模型Qwen-Image 2.0，实现生图与编辑一体化架构革新，以轻量化方案达成性能与速度双提升。消息2：2026年2月10日，字节跳动正式发布Seedream 5.0图像生成模型，同步上线剪映、剪映海外版CapCut、字节AI创作平台小云雀，并在即梦AI平台开启灰度测试，面向用户开放限时免费生成体验。消息3：前两天的海外神秘大模型（Pony Alpha）一度霸榜海外热度榜第一，已被智谱AI官宣为其GLM大模型。这种技术革新纷至沓来的节奏，如武僧所说，是将2026定义为AI应用的元年。指数又要被AI应用裹挟了！市场经过周一大涨，周二冰火两重天。本计划2月份以震荡为主的2月份行情，随月初的大阴线，调整提前结束。这样看，指数有望继续小碎步上行。而真可读懂村里意图的朋友，在2月3日调整4000点即是绝佳的时机。今天讲一下一个小众的化工单品一、基本情况溴素，化学式：Br₂。属于基础化工原料。其加工后的溴化物、溴代阻燃剂、医药中间体为精细化工产品。溴素属于海洋化工/盐化工核心产品之一。其为深红棕色液体，卤素，强氧化性，剧毒、强腐蚀性。溴素核心原材料高含溴卤水，主要来自地下卤水（山东潍坊、莱州为主）、盐湖卤水、海盐苦卤（少量）国内通用的加工工艺为水蒸气蒸馏法即：1.卤水酸化 → 通氯气氧化 → 把溴离子变成游离溴2.水蒸气吹出 → 冷凝 → 精馏提纯3.得到成品溴素溴素制作工艺简单，也相对成熟制作溴素耗水耗电，污染较大，环保监管较为严格溴素主要应用做阻燃剂（约 60%）用于塑料、电子电器、纺织、建筑材料还可用于 医药/农药中间体（约 15%）抗生素、镇静剂、驱虫药、杀菌剂等、染料/制冷剂/水处理（约 10%）、电子化学品、新能源材料（约 5%）如溴化锂、电池材料、光刻胶配套等二、产能情况溴素全球的产能情况大体如下①全球总产能：约80万吨/年，高度寡头垄断产能分布（占比）：美国：约30%（雅保Albemarle，全球第二）以色列：约25%（ICL，全球第一，死海资源）中国：约35%（全球第三，山东为主）约旦：约5%（JBC，死海）虽然我过产能居前。但由于我国是溴素的最大消费国。因此，国内溴素高度依赖进口。 国内产能约为28万吨，全球占比约为35%。进口依赖度超过50%。主要进口方为以色列、约旦！三、价格 由于死海主产区产能利用率走低。具体来说，以色列ICL减产、主要产能优先自用、缩减对华出口；同时约旦1月南部洪灾，JBC第二大基地供应中断、船期滞港；导致海外进口链条中断。而国内产地主要在山东。面临季节性停工。（山东潍坊/昌邑/寿光12.26-2.24强制停产）部分企业如龙头（滨化、海王）停报、挺价、惜售导致近期溴素价格涨势较大，淡季不淡，创近年来新高。2025年底：约2.2万元/吨2026.1.12：3.45万元/吨2026.2.4：4.25万元/吨（1个月+23%）2026.2.6：主流4.15万元/吨，部分地区4.5万元/吨（同比+90%）四、主要厂商山东海王：5.0（全球第三）山东海化：1.0鲁北化工：0.55潍坊龙威：0.8（估算）紫旭化工：0.6（估算）亚钾国际：老挝项目2.5（规划/在建）行业整体开工率：30%-40%（冬季停产+环保限产）龙头企业：40%-50%（部分装置检修/限产）五、上市企业概况后续须密切关注！海外进口复运情况、产能情况以及相关企业复工情况，价格变化走势。交易策略持股未动！消息概要 免
