商业航天急刹车！十七连阳戛然而止，A股调整要熬到春节后？ 1月13日

商业航天急刹车！十七连阳戛然而止，A股调整要熬到春节后？ 1月13日的A股，商业航天板块的“狂欢”突然落幕！前期领涨全场的商业航天指数单日重挫5.04%，从开盘2687点直接砸至2551点的低位，超60只概念股集体跌停，千亿巨头中国卫通、航天发展全线封死跌停板，宣告长达十七连阳的凌厉行情正式终结。 这场暴跌绝非偶然。一方面，板块估值早已脱离基本面，指数市盈率最高飙至96.28倍，中国卫星等标的PE更是突破2400倍，完全陷入“市梦率”陷阱，两个月内估值近乎翻倍的泡沫终于破裂；另一方面，产业资本密集减持成压垮骆驼的最后一根稻草，多家公司大股东在股价暴涨后密集套现，仅航天发展相关股东就减持套现超6亿元，叠加长征八号甲火箭回收试验失利的技术利空，市场恐慌情绪集中爆发。 更关键的是，当前正处在春节前一个月的敏感窗口期，游资“逢节必撤”的规律再次显现。回顾历年行情，节前资金出于避险需求，往往会降低仓位观望，而2025年11-12月商业航天板块已遭遇主力资金净流出超120亿元，公募基金持仓占比从8%骤降至3%，资金撤离迹象早已明确。如今领涨龙头轰然倒下，新能源、消费等其他板块却迟迟未能接过领涨大旗，两市赚钱效应快速收缩，资金缺乏新的进攻方向。 从市场逻辑来看，若后续没有新热点板块崛起承接资金，A股大概率将陷入“节前调整”模式。毕竟当前技术面超买、估值压力待消化，叠加游资撤退导致的流动性收紧，短期很难再形成合力推动指数创新高。综合来看，这次调整大概率要延续到春节后，待资金回流、情绪修复，市场才有望重新启动新一轮上涨行情。 对于投资者而言，当前最该做的是避高就低，远离纯概念炒作的高估值标的，重点关注有技术壁垒、订单支撑的优质企业，耐心等待节后的布局窗口。以下几只核心潜力标的值得重点跟踪： 1、三花智控：制冷空调零部件全球市占率超30%，2025年净利润预告38.74亿—46.49亿元，2026年估值合理且业绩稳增，兼具基本面支撑与估值安全垫； 2、特变电工：手握国家电网、南方电网超300亿元意向订单，近期中标新疆油田750kV变压器项目，新能源与特高压双主线发力，2026年净利率目标13.5%； 3、中际旭创：全球光模块龙头市占率第一，800G/1.6T高端产品出货激增，2025年前三季度净利润同比增长90.05%，硅光技术落地叠加AI算力需求爆发，成长逻辑清晰； 4、立讯精密：绑定英特尔切入北美AI服务器市场，GB200相关解决方案单柜价值超200万元，消费电子基本盘稳固，通讯与汽车业务形成增长双翼； 5、英维克：国内液冷部件与温控方案市占率35%-40%，冷板式液冷赛道份额超40%，深度适配英伟达生态，AI服务器散热需求支撑业绩高增； 6、港股腾讯控股：2024Q4经调整净利润同比增长29.6%，AI云收入翻倍，视频号广告加载率仍有提升空间，2025年估值低于国际同行，安全边际突出。