太空光伏大有可为 宇晶股份：1️⃣太空光伏：顺应海外太空光伏系统性减重需求，晶

太空光伏大有可为 宇晶股份：1️⃣太空光伏：顺应海外太空光伏系统性减重需求，晶硅+UTG玻璃减薄带动切割设备需求爆发，器件减薄进一步提升【比功率】。公司切割设备技术领先，受益太空光伏出海。2️⃣半导体：国内大尺寸半导体切磨抛设备由日企高度主导，中日关系升级将加速其自主可控进程，公司积极研发用于 12 英寸大硅片的专用多线切割机，技术实力对标国际巨头。 泛亚微透：1️⃣太空光伏：PTFE和电缆单卫星价值上百万，卫星太阳翼数量/面积持续扩容，直接带动扁平线缆需求。2️⃣核聚变：聚变装置建设加速，即将迎来密集催化，线缆/绝缘材料需求量级和技术门槛高，公司凭脉冲高压电缆与长期供货资质占位。 上海港湾：1️⃣太阳翼能源系统卡位上市公司，子公司伏羲炘空为多家商业卫星总体配套能源系统，未来市占率有望大幅提升，依托主业优势推进太空光伏出海。2️⃣长期在轨验证高比功率新光伏技术钙钛矿，新技术落地核心壁垒在于长期【在轨】验证，其钙钛矿组件已发射在轨测试1年以上是目前最长在轨数据，衰减情况显著优于晶硅。 风险提示：产业进展不及预期，公司业务推进不及预期