智驾板块大涨点评-20260106今日智驾板块全面大涨，催化层面：1）元旦期间F

智驾板块大涨点评-20260106今日智驾板块全面大涨，催化层面：1）元旦期间FSD横穿美国期间万公里0接管：意味着FSD初步摸到L4的门槛（小样本跟踪数据FSDV14.2平均接管里程800英里左右）。2）特斯拉中国招GPU工程师：FSD全面入华前置准备工作，推特上之前就有马斯克点赞相关推文。3）CES老黄官宣英伟达物理AI进展。展望2026年，智驾全年L2+基本面景气度有支撑，叙事上往L3/L4高阶自动驾驶上走。1、26年智驾延续高景气度行业趋势，城市NOA迅速下沉。1）26年对车总量的担心并不影响智驾高景气度的判断：回看22-25年智驾行业的景气度来源本质上是新能源车内卷背景下主机厂对智驾功能的增配，26年供给端的强驱动力确定性的继续延续。2）城市NOA快速下沉到10-20w价格带，甚至于10-15w非常低的价格带，并且是体验很好的优质供给。我们测算明年城市NOA的硬件配置依然有超过50%的增速。（保守测算，超预期可能性大，余凯预告7-8w的车都会上城市NOA）2、26年高阶自动驾驶相关政策标准有望密集发布。12.15L3上路通行试点首批产品准入公布、12.17《智能网联汽车道路通行规定符合性测试内容和方法》强标立项。高等级自动驾驶全面放开依托于一整套的法律法规标准体系，政策标准制定已经能看出明显提速的趋势。26年高阶自动驾驶相关政策标准有望密集发布，其中重点关注L3强标进展。3、L4：北美&国内Robotaxi进展提速。1）特斯拉Robotaxi：12月开始特斯拉在奥斯汀有两辆车开始做无车内安全员的测试，是特斯拉Robotaxi后续无人运营、跑通商业模式的起点。预计特斯拉在奥斯汀无人运营验证成功后，车队数量将快速起量。2）Waymo运营端进展非常好：当前2500量车，单车日均单量25单，运营城市的市占率接近30%。3）国内26年城市层面政策提速，人工智能+交通运输政策陆续落地，一线城市预计路权放开节奏加速，小马/文远等26年底保有量是25年的3x+。推荐标的：1）智驾平权2.0&L3硬件预埋逻辑：地平线＋禾赛/速腾＋德赛/科博达＋耐世特/伯特利/浙江世宝等+黑芝麻。2）智驾检测：中国汽研。3）L4Robotaxi：小鹏汽车、小马智行、文远知行。