A股周一板块涨幅排序及核心逻辑推演 2026年开年以来，港股强势突围、美股中概共振、地缘事件催化多重利好交织，A股周一板块轮动方向清晰。结合跨市场联动效应与事件驱动逻辑，现将板块涨幅排序及核心推理拆解如下： 一、周一板块涨幅排序（从高到低） 1. 商业航天（5%-7%） 2. 恒生科技（4.5%-6%） 3. 脑机接口（3.8%-5%） 4. 国防军工（3.2%-4.5%） 5. 低空经济（3%-4.3%） 6. 机器人（2.2%-3.5%） 7. 半导体（1.8%-3%） 8. 金融科技（1.5%-2.5%） 二、核心排序逻辑推演 1. 商业航天：地缘+赛道双重引爆，涨幅登顶 商业航天能成为周一涨幅王，核心是“港股联动+地缘事件+产业落地”三重硬逻辑共振。港股市场中，中国技术集团、亚太卫星等航天标的在1月2日-3日累计暴涨超30%，形成强烈的跨市场情绪传导。叠加美军抓捕马杜罗事件的催化，市场深刻意识到卫星侦察、太空通信等航天技术对主权安全的核心价值，直接推高航天装备订单预期。 2. 恒生科技：双外盘溢价加持，稳坐第二 恒生科技的上涨逻辑源于“港股打底+中概接力”的双重溢价。1月3日港股恒生科技指数已大涨4%，百度、中芯国际等硬科技权重领涨；晚间美股中概股百度单日暴涨超15%，形成跨市场循环抬升效应。A股恒生科技ETF净值已同步计入港股周五涨幅，周一开盘自带3%-5%的溢价基础，再叠加人民币升值、科技主线共振的情绪加成，资金抱团意愿强烈。值得注意的是，恒生科技硬科技权重已提升至32%，与A股航天、半导体等主线高度契合，进一步强化了上涨动能。 3. 脑机接口：全球技术共振，情绪弹性拉满 脑机接口的爆发得益于“海外重磅利好+国内政策托底”的双重驱动。马斯克旗下Neuralink官宣2026年大规模量产自动化脑机接口设备，全球12例植入患者已实现意念控屏，直接引爆科技赛道情绪。国内层面，七部门将脑机接口纳入未来产业规划，北脑二号临床落地、脑虎科技54例人体植入案例印证技术成熟度，中美技术突破形成共振。作为前沿科技赛道的代表，脑机接口与AI、机器人同属资金偏好的科技成长主线，在缺乏新增利空的背景下，周一情绪性补涨动能充足。 4. 国防军工：地缘事件直接催化，安全主线凸显 国防军工的上涨直接锚定马杜罗事件引发的地缘风险溢价。美国对主权国家动武的行为，凸显了国防现代化的战略重要性，市场对军工订单增长的预期显著提升。从细分方向看，无人机、远程打击装备、电子对抗等领域直接受益于“不对称作战能力建设”需求，与商业航天形成赛道共振。不过相较于商业航天的“港股联动+产业落地”双重逻辑，军工更多依赖单一地缘事件催化，因此涨幅略逊一筹，但仍凭借刚需属性占据第四位。 5. 低空经济：政策+产业双落地，逆袭半导体 低空经济能超越半导体，核心是休市期间的新增实锤利好。1月1日民航适航新规正式施行，为eVTOL（电动垂直起降飞行器）量产扫清政策障碍；1月2日权威媒体官宣全球首款6吨级倾转旋翼机镧影R6000将于2026年量产，直接打开万亿市场空间。反观半导体，仅依赖港股联动的单一驱动，无元旦后新增催化，且板块标的分化严重，传统芯片股拖累整体涨幅。低空经济作为新质生产力代表，标的集中、资金集中度高，上涨合力更强，因此涨幅稳稳超越半导体。 6-8. 机器人、半导体、金融科技：逻辑支撑相对薄弱 - 机器人：受益于科技成长主线轮动，叠加CES展会临近的预期，但缺乏新增重磅利好，仅靠板块内资金轮动推动，涨幅中规中矩。 - 半导体：虽有港股半导体指数大涨的情绪传导，但估值偏高（中芯A股PE达178倍，港股仅72倍）、增量资金不足，且板块内传统标的与硬科技标的分化，难以形成上涨合力，涨幅在科技赛道中垫底。 - 金融科技：仅依赖政策落地的温和支撑，缺乏跨市场联动与事件催化，且与科技成长主线的关联性较弱，资金关注度有限，涨幅处于末端。
