港股2026开门红：半导体带头冲锋，科网与消费链条共振点火2026年第一个交易日，港股用一根力度很足的阳线把风险偏好直接拉满：恒生指数午间涨2.18%，恒生科技指数涨3.38%，国企指数涨2.26%，市场主线清晰地落在两条链条上——算力与硬科技在上游领涨，平台型科网在中枢放大弹性，资金用最直白的方式表达了对新一年增长线索的押注。第一把火来自半导体。华虹半导体盘中显著走强，核心催化是公司公告的资产整合与扩产逻辑：拟通过发行股份收购华力微约97.4988%股权，交易对价82.68亿元，并规划不超过75.56亿元配套募资，方向指向12英寸产能与特色工艺研发升级；在AI需求延续、产业链涨价预期、国产替代强化的叠加叙事下，这类更贴近产能与工艺平台的事件天然容易被放大。更重要的是，港股半导体的强势并非单点脉冲，它往往意味着市场愿意把估值锚从短期波动移向中期景气与资本开支周期，属于敢做趋势的信号。第二把火来自科网，百度的分拆昆仑芯把科技股情绪进一步推高。公告信息显示，昆仑芯已以保密形式向香港联交所递交上市申请文件，计划以全球发售方式推进；在市场语言里，这相当于给百度的AI芯片与算力资产贴上更清晰的资本市场定价标签，既提升关注度，也打开融资与独立经营的想象空间，从而带动科网板块整体情绪修复与价值重估预期。与此同时，家电与汽车板块的活跃更像顺风加速，背后是政策对内需的延续性托底。相关部门发布的2026年两新政策通知明确继续推进大规模设备更新与消费品以旧换新，并对支持范围与机制作出优化；在资金层面，也有新增专项资金安排来支持相关补贴落地，这类政策对家电、汽车等可选消费链条的边际改善预期更直接。对港股而言，政策信号提供了盈利预期不至于断崖的底座，叠加科技主线的风险偏好回升，形成了多板块共振的盘面结构。把行情拆开看，本质是一句：市场在新年第一天就把硬科技的供给侧扩张和平台科技的资产重估同时点燃，再用消费链条的政策托底做护城河。后续是否能从开门红走向趋势行情，关键看两点：一是半导体景气与资本开支能否兑现到订单与业绩节奏，二是科网的AI资产是否持续释放更清晰的商业化路径与估值锚。以上为市场解读，不构成投资建议。
