今天又是夸银行股投资的一天呢（7） 银行股这么“优质”的投资标的，我觉得自己还是夸少了，今天抓紧谈谈地产政策对于银行业绩的潜在驱动：地产政策组合拳推动行业企稳，将从多维度提振银行股业绩。 首先，信贷需求端迎来修复。房贷利率调降虽短期压制收益率，但各地推出的房贷贴息政策（如广州楼盘补贴、南京试点）有效降低购房成本，刺激销售回暖。若地产销售企稳，新增按揭贷款规模增长将部分对冲利率下行压力，稳定银行零售端利息收入。同时，房地产收储政策（截至9月末专项债收储土地超4600宗）激活开发贷与并购融资需求，银行在配套融资中获得增量业务，对公信贷投放节奏加快，利息收入基础得以夯实。 其次，资产质量改善释放利润弹性。收储政策通过收购存量商品房转化为保障性住房，帮助房企回笼现金流、降低违约风险，同步减少“烂尾断供”对按揭贷款的冲击。百城租售比升至历史高点印证房价支撑强化，居民断供风险边际收敛。银行地产相关贷款不良生成压力显著缓释，信用成本下降，无需过度计提拨备，利润增速从风险防御转向主动释放，尤其利好前期风险暴露较高的银行。 最后，政策协同形成正向循环。中央经济工作会议定调“稳定房地产市场”后，贴息、利率、收储政策形成需求与供给双向托底：需求端刺激购买力，供给端化解库存风险。这不仅巩固了银行信贷规模和资产质量基本面，还通过地产企稳提振居民财富预期，带动财富管理需求回升，提升银行中收。整体上，地产好转将驱动银行股业绩与估值双击，2026年业绩韧性有望得到实质性支撑。 （结合图片阅读）
