中芯国际三季报亮眼！业绩高增+估值合理，成长逻辑持续兑现中芯国际披露三季报，业绩表现超预期：三季度净利达15亿元，环比Q2大幅增长60%，净利润增速显著高于营收，成功摆脱此前“增收不增利”的局面，盈利能力持续增强。同时，公司产能利用率维持在95%以上，基本实现满产运行，叠加先进制程良率提升与技术突破，核心竞争力进一步夯实。从估值来看，当前中芯国际港股市值约4082亿人民币，A股市值2462亿，AH总市值合计约6500亿。结合业绩预期，2025年公司净利有望突破50亿元，对应当前估值约130倍；2026年净利预计可达80亿元，对应估值仅80倍，叠加收购中芯北方带来的协同效应，估值水平将进一步优化。作为半导体行业核心标的，中芯国际正处于业绩高速成长期，当前对应2026年80倍的估值具备合理性与吸引力。投资需理性分析，关注产业发展与公司基本面变化。投资有风险，入市需谨慎。
