下周A股重要看点：吴清讲话信息量巨大！2板块将成11月新主线！
在今早《A股重磅资金报告：央行、证监会都有大动作！11月的行情稳了！》一文中，财财和大家聊到了本周A股市场冲高回落，周四、周五连续中阴杀跌，但市场亏钱效应并不明显的根本原因。即三大主力资金中，对市场整体走势影响最大的被动基金有明显压盘动作。但游资和主动基金却在加仓！
而本周末，国内外消息面上大事不少，国内方面，证监会主席吴清表示，要加力实施更具包容性的发行上市、并购重组制度；近日国产创新药“出海”进程明显提速，多起重量级BD交易落地。国外方面，美股“科技七巨头”中的谷歌、Meta、微软、亚马逊和苹果披露最新财报，均明确指出将增加资本支出！与此同时，美国财政部长贝森特表示，中美贸易协定最早可能于下周签署。
这些消息肯定会对下周A股市场格局产生直接影响，那么哪些板块将会是下周A股市场的核心主线热点呢？
在综合了市场消息面、基本面、资金面和技术面后，财财认为下周A股市场的有两条相对明确的主线热点，一是各路资金激战正酣的顺周期；二是周五强势崛起的创新药！
一、顺周期：原材料价格跳涨叠加需求旺盛，锂电池领衔顺周期大涨！
顺周期是近期A股市场的核心主线热点之一。看起来顺周期的多个分支板块在10月之后的交投活跃度才明显升级。不过实际上，从今年6月中央多部委加码反内卷政策开始，整个市场对顺周期板块的关注度就大幅提升了。
据财财观察，今年6月多项反内卷政策落地后，碳酸锂和多晶硅的价格率先触底反弹。而在A股市场中，顺周期板块的主要投资逻辑就是股期联动。在商品期货的上涨周期中，上市公司业绩会迅速好转，并传导到股价上来。而这也是顺周期板块本轮行情的主要驱动力！
财财统计的数据显示，过去几个月以来，锂电池上游原材料碳酸锂和六氟磷酸锂的价格均出现了连续大涨。其中，碳酸锂9月一直是横盘状态，但10月再次转涨，10月10日之后的10个交易日里，碳酸锂期货价格就快速上涨了10%。而今年6月至今，碳酸锂的价格已经大超超过35%！六氟磷酸锂的中短期涨幅则更大，十一长假之后的几周时间里，六氟磷酸锂价格上涨幅度已接近60%！而9月15日以来，价格则接近翻倍！
按照财财近期分析，锂电池上游原材料价格跳涨的主要原因是供需结构出现改善！供给侧上，近期国内盐湖提锂、锂云母等供给增量的实际释放节奏；需求侧上，随着全球向清洁能源加速转型，电池储能正从边缘角色迅速崛起为能源市场的核心赛道，这导致近期多个储能厂家极缺电芯，而一些锂电池企业已经处于满仓状态。
光伏方面，多晶硅期货价格在今年6月已经开始触底反转，6月24日至7月24日短短1个月内，多晶硅期货价格累计涨幅就高达80%！由于阶段涨幅过大，所以7月底到10月中旬这段时间里，多晶硅一直是高位震荡走势，并未继续向上拓展空间。不过值得注意的是，中期蓄势充分后，本周多晶硅的价格已有重新启动的迹象。本周内累计涨幅已经达到10%，再次逼近前期高点！
而在多晶硅价格大幅反弹带动下，近日多个光伏龙头企业披露的最新财报数据均显示，净利润出现了扭亏迹象。典型如连续8个季度净利润亏损的硅料龙头TCL中环，受益于光伏产业链上游价格回升，今年Q3亏损幅度相较于去年同期大幅收窄。不仅如此，阳光电源的三季报数据也显示，三季度营收同比增加了33%，归母利润同比增长56%！
不难看出，反内卷政策和行业供需结构改善，是近期多个商品期货价格走强的主要推手。而商品期货价格大幅反弹，也已经开始兑现在上市公司的业绩上。
困境反转，是主力机构偏爱的投资策略之一！结合交易数据来看，6月底、7月初，主力机构曾一度大幅加仓过顺周期板块。但8月到9月，商品期货价格涨速放缓，主力就没有继续加仓。10月商品期货再次走强，主力也选择快速跟进！
以锂电池为例，据财财观察，今年6、7月主力机构有连续加仓的动作，最后一次大幅加仓是在8月11日。但8月11日至9月30日之间，主力机构并未继续加仓，这和期间碳酸锂涨幅不大有关。9月30日开始，主力机构再次大幅买入。而9月30日至今，锂电池板块内有15家公司被主力机构大幅加仓，是近期除了半导体之外，主力机构买入最多的板块。
值得注意的是，本周锂电池板块连续走强，除了机构在加仓外，游资也在大幅买入。锂电池是游资本周买入最多的板块。
二、创新药：四季度BD有望加速落地，主力机构大幅回流！
医药股在过去几年的时间里，一直不受各类投资者的待见，尤其是主力机构，几乎很少加仓医药股。但这种情况在今年就出现了较大的变化。主要原因就是我国创新药出海大幅提速，一些龙头企业的业绩开始落地，行业基本面逻辑已经生变！
对此，有业内机构表示，今年上半年，我国创新药的BD交易总额就已经超出去年全年，单边超过10亿美元的大额交易高达16笔！这表明，今年就是我国创新药出海的爆发元年。
也正因为如此，今年二季度创新药板块曾走出过一段大级别的趋势主升浪。8月之后，板块转入高位震荡期，一直持续到本周五再次大涨！而周五板块异动，除了基本面外，还和消息面上的密集利好有直接联系：
1、近期翰森制药、普瑞金、维立志博、奥赛康、海和药物等多家上市公司相继宣布达成BD授权交易，涉及ADC、细胞治疗、自免及实体瘤稀缺靶点药物等核心赛道，总金额达数十亿美元。
2、近日，信达生物宣布与武田制药达成全球战略合作，以12亿美元首付款和102亿美元里程碑付款的组合，将IBI363、IBI343和IBI3001这三款核心抗癌管线推向全球市场，交易总金额最高达114亿美元。
3、10月26日-10月27日，第十届医药创新与投资大会召开，有业内人士表示，随着多元支付政策的完善，国内创新药市场有望成长壮大，中国有望从“医药大国”向“医药强国”迈进。
从上述消息可以看出，进入10月后，我国创新药出海进程再次明显提速，多起重量级BD交易落地。可以说，10月份国产创新药BD的“井喷”是我国创新药产业进入全球主流梯队的集中兑现，我国创新药行业正进入商业化放量期，并逐步从本土市场迈向全球市场。
在基本面和消息面共振的情况下，近期主力机构开始回流创新药板块，且在本周五有大幅加仓动作，这点值得我们高度重视！
根据财财今早文章的统计，10月13日开始，主力机构有序回流创新药板块，不过前面的回流量不算太大，直到本周五开始暴力加仓。具体数据是，10月13日至今，创新药板块内有8家公司被主力机构大幅加仓。而这8家公司中，有6家是在本周五集中买入的。
也就是说，本周五创新药大涨，可以看成是主力机构的主要成本位！那么未来一段时间，整个板块都很难跌破这一点位！
游资方面，尽管买入量没有机构大，但本周游资也有中幅加仓，是所有主线热点中，游资买入第二多的板块。本周游资买入最多的是锂电池。
从上文分析可以看出，顺周期与创新药，基本面上的投资逻辑已经非常清晰了，再加上近期消息面上利好不断，主力机构和游资也都有加仓，所以短期内两个板块的活跃度仍然不会低！那么接下来，财财再从技术面上和大家聊聊这两个板块下周的操作节奏！
顺周期：在连续上涨后，本周机构和游资已经开始出现分歧，这就表明后面顺周期主题内，恐怕只有前排领涨的锂电池，以及主力最后加仓的光伏还能延续趋势。锂电池本周三、周四长阳拉升，已经偏离5日线超买，所以周五冲高回落算是正常走势。下周初调整不破5日线或10日线，是短期可以低吸的主要条件。如果无法守住10日线，则表明板块的上行趋势将会放缓，需要耐心等到20日线或者30日线附近再低吸。光伏主力刚刚开始进场，所以下周初的调整幅度不会太大，只要低开触及5日线有支撑，多半就能快速转强。
创新药：创新药8月之后的表现一直弱于大盘，短期蓄势较为充分。但考虑到8月之前刚刚走完过大级别的主升浪，上方还有很多套牢盘并未消化完。所以财财认为，后期创新药板块或许能碎步震荡上行，但要出现连续急涨仍有难度。板块走势可以参照机器人5月之后的走势，机器人板块也是3月中旬退潮，主力在5月开始回流，两个板块的资金结构较为相似。
