AMD：关于OpenAI交易的想法/初步反馈 将此次6GW的公告与

AMD：关于 OpenAI 交易的想法 / 初步反馈 将此次 6GW 的公告与 OpenAI 超过 10GW 的交易进行比较。从纸面上看，这使得 Instinct 在商用 GP-GPU 市场中成为一个非常重要的参与者……AMD 成为 OpenAI 的 “核心战略计算合作伙伴”。计划在 2026 年下半年开始提供 1GW 的 MI450 产能，并向 OpenAI 发行 1.6 亿股 AMD 认股权证（约占 AMD 已发行股份的 10%），以便 OpenAI 在达到特定里程碑时以最高 600 美元的价格购买 AMD 股票。 NVDA 假设每 GW 的总支出为 500～600 亿美元，其中约 50% 用于芯片。所以我们假设每 GW 为 250 亿美元 = 1500 亿美元的增量收入……Harlan Sur 假设 1GW 相当于 300～400 万块 GPU，每块约 3 万美元…… 所以可能更接近 1000 亿美元。 初步投资者反馈（除了有些人粗略计算得出每股收益在 10～12 美元之间外）： “这将是 Jensen Huang 一个有趣的营销日！”。 将英伟达直接的 10GW+ 与 AMD 的 6GW 相比较并不公平，后者是通过云合作伙伴实现的。 “比 AVGO 一直在谈论的那笔 100 亿美元、利润率稀释的 AI ASIC 交易大得多。” 1.6 亿份认股权证，价格为每股 165 美元……AMD 基本上是在为第一批芯片买单…… “AMD 的市盈率刚刚重新评估到 30 倍；我这里的每股收益几乎可以达到 10 美元。” “对台积电来说是个好消息，对你看好的 ASML 也是利好！” “ALAB 在这件事上是最大的赢家！”